Топ 33 въпроса и отговора за интервю за инвестиционно банкиране
Ето въпроси и отговори за интервюта за инвестиционно банкиране за новопостъпили, както и за опитни кандидати, за да получат мечтаната работа.
1) Какъв е друг термин за отдела за инвестиционно банкиране?
Инвестиционното банкиране се нарича още корпоративни финанси.
2) Защо се интересувате от инвестиционно банкиране?
Този въпрос се задава, за да се провери интересът на кандидата да разбере неговото разбиране за инвестицията Банков.
Следователно трябва да сте наясно с някои ключови умения и атрибути, необходими за тази работа. Трябва също да обясните защо смятате, че сте подходящ кандидат за тази позиция.
Безплатно изтегляне на PDF: Въпроси и отговори за интервю за инвестиционно банкиране
3) Каква е формулата за изчисляване на оборотния капитал?
Формулата е
Оборотни средства = Текущи активи – Текущи пасиви.
4) Каква е обикновено по-високата цена на дълга или цената на собствения капитал?
Цената на собствения капитал винаги е по-висока от цената на дълга, тъй като разходите, свързани със заемането на дълг, се приспадат от данъци. Освен това цената на собствения капитал е по-висока, тъй като за разлика от кредиторите, инвеститорите в дялов капитал не са гарантирани да получат фиксирани плащания.
Дългът е по-евтин, защото плащането на лихвата по него се счита за разход. На дълга също се дава предимство в капиталовата структура на фирмата. Така че, в ситуация на ликвидация или несъстоятелност, притежателите на дълг получават първо изплащане на своя фонд преди притежателите на акции.
5) Какво означава WACC?
WACC означава Среднопретеглената цена на капитала. Това е изчисление на капитала на организацията, който се претегля пропорционално. Той включва всеки източник на капитал и взема предвид фактори като амортизация, данъчни ставки, дълг и собствен капитал.
6) Какви са основните качества, за да станете инвестиционни банкери?
Наборите от умения, необходими, за да станете инвестиционни банкери, са:
- Силни количествени/аналитични умения
- Превъзходно внимание към детайла
- Трябва да има солидна работна етика
- Отлични говорими, вербални и писмени комуникационни умения
- Възможност за управление на множество крайни срокове на проекти
- Позитивно и никога не се отказващо отношение
- Карам и решителност
- Ефективно управление на времето
- Комуникативна способност
- Пълно внимание към детайла
- Способност да се научи бързо
- Способен да мисли нестандартно
7) Какви са вашите дългосрочни цели в кариерата като инвестиционен банкер?
Този въпрос се задава, за да разберете дали сте сериозни за кариерата си и дали сте готови да работите в тази област. Това е финансова работа, така че за банката е изключително важно да наеме кандидат, който е готов да работи със същата банка за по-дълго време.
8) Обсъдете рисковете, които сте поели за живота си?
По природа съм много консервативен и не обичам да поемам големи рискове. Това обаче със сигурност не означава, че никога не рискувам. Така че, когато рискувам, това винаги се основава на рационален анализ. Това ми позволява да осигуря успех и също така да разбера свързаните рискове, преди да предприема крачката.
Като инвестиционен банкер през повечето време трябва да вземате трудни решения. Преди да вземете решение, трябва да отчетете политическите промени и пазарните тенденции. Следователно трябва да покажете способността си да поемате пресметнати рискове и да демонстрирате адекватни аналитични умения.
Тук също трябва да подчертаете логичните предположения, направени от вас, докато вземате рисково решение. Инвестиционното банкиране е по-скоро „приблизително правилно“ вместо „прецизно точно“.
9) Каква е паричната политика?
Паричната политика е метод, чрез който правителството, централната банка, на дадена страна контролира предлагането на пари. Това е наличието на пари и цената на парите или лихвения процент, за да се постигне набор от цели, ориентирани към растежа и стабилността на икономиката.
10) Какво е пране на пари?
Прането на пари е процес на създаване на впечатление, че голяма част от парите, получени от престъпна дейност, като терористична дейност, трафик на наркотици, произхождат от законен източник.
11) Като инвестиционен банкер какво мислите, че прави един анализатор в един типичен ден?
Като инвестиционен банкер очаквам работното ми време да е дълго. Трябва да извършвам финансово моделиране, да правя книги за представяне, да правя надлежна проверка и да се срещам с клиенти, ако е необходимо.
12) Каква е разликата между търговското и инвестиционното банкиране?
Ето някои основни разлики между двете:
Търговска банка:
- Той приема депозити от клиенти и дава търговски заеми, използвайки тези пари.
- По-голямата част от кредитите, предоставени от търговските банки, се водят като активи в баланса на банката.
Инвестиционна банка:
- Той действа като посредник между компании и инвеститори.
- Тя не приема депозити, а по-скоро продава инвестиции, съветва за сливания и придобивания, държи заеми, дълг/собствен капитал, който е създаден от банката.
13) Какво е отсрочен данъчен актив?
Отсрочен данъчен актив се създава, когато всеки бизнес плаща повече данъци на IRS, отколкото е отчетено в техния отчет за доходите. Създава се от нетни оперативни загуби и разлики в признаването на приходи.
14) Какво е справедливо мнение?
Мнението за справедливост е независима оценка. Издава се от Инвестиционна банка. Тя включва главно цената, предложена при сливане или придобиване. Той осигурява фиксирана такса, обикновено от институция, която не участва в транзакцията.
15) Какво е бета?
Бета е мярка за рисковете на конкретни акции. Изчислява се като ковариацията между възвръщаемостта на акциите и общата възвръщаемост на пазара на акции, разделена на промяната на възвръщаемостта, дадена от пазара. По подразбиране бета версията е 1.0.
- Акция с бета > 1 се счита за по-рискова в сравнение с пазара.
- Акция с бета < 1 се счита за по-малко рискова.
16) Кога трябва да се оцени компания, като се използва множител на приходите спрямо EBITDA?
Фирма с отрицателна печалба и EBITDA вероятно ще има безсмислени множители на EBITDA. Това е така, защото коефициентите на приходите са по-проницателни в EBITA.
17) Защо две компании се сливат?
Някои важни причини зад сливането на две компании са:
- Увеличаване на възможностите
- Спечелете конкурентно предимство пред по-голям пазарен дял
- Разнообразяване на продукти или услуги
- Значително намаляване на разходите на слятото предприятие.
18) Какво е CAPM?
CAPM е моделът за ценообразуване на капиталови активи. Той е предназначен да намери очакваната възвръщаемост на инвестицията. Позволява оценка на дисконтовия процент за паричните потоци на компанията.
19) Как да изчислим бета за конкретна компания?
Изчисляването на бета за историческа възвръщаемост е изчисление на бъдеща бета версия поради грешки в оценката. Бета-версиите на сравними компании са неточни поради различни нива на ливъридж.
За това вие използвате бета версиите на тези сравними компании като такива:
β Unlevered = β(Levered) / [1+ (Debt/Equity) (1-T)]
След това трябва да се изчисли средната стойност на бета без ливъридж, да се пренасочи тази бета към капиталовата структура на целевата фирма:
β Levered = β(Unlevered) x [1+(Debt/Equity) (1-T)]
20) Какво прави един добър финансов модел?
Изграждането на финанси изисква много практики. Най-добрият финансов модел е този, който идентифицира всички важни двигатели на бизнеса. Винаги е точен и прецизен. Моделът трябва да може да обработва динамични сценарии на вграден анализ и проверка на грешки.
21) Каква е основната разлика между счетоводството на базата на пари и текущо начисляване?
Паричните средства са известни като приходи и разходи, когато се получават или изплащат пари в брой. От друга страна, счетоводството на базата на текущо начисляване признава приходи, когато събирането е разумно сигурно, и признава разходите, когато са направени, вместо когато са изплатени в брой
22) Каква е формулата за изчисляване на стойността на предприятието?
Формулата за изчисляване на стойността на предприятието е:
Market value of equity + debt + preferred stock + minority interest cash.
23) Каква е разликата между стойността на предприятието и стойността на собствения капитал?
Корпоративна стойност: Това е стойността на операциите на една компания, отнасяща се към всички доставчици на капитал. Също така е важно да мислите за стойността на предприятието като стойността на придобиване. Основната необходимост от стойността на предприятието е да се създадат съотношения/метрики за оценка.
Стойност на собствения капитал: компонент на стойността на предприятието, който представлява само съотношението на стойността, приписвана на акционерите.
24) Какво е значението на добрата воля? Как се изчислява?
Това е вид нематериален актив. Създава се при придобиване и отразява стойността на дружеството, която не е призната от другите му активи и други задължения. Репутацията се изчислява чрез изваждане на балансовата стойност от покупната цена на собствения капитал, платена за акцията на компанията.
Правилата за счетоводство обаче ясно посочват, че тази репутация трябва да бъде изплатена във всеки период. Репутацията също зависи от баланса на компанията.
25) Кога една компания трябва да емитира собствен капитал, а не дълг, за да финансира операциите си?
В следните ситуации компанията емитира собствен капитал вместо дълг.
- Ако компанията смята, че цената на акциите е завишена, може повишаване на голямо количество капитал спрямо процента на продадената собственост.
- Ако компанията планира да инвестира в нови проекти, тя може да не произведе незабавни или постоянни парични потоци за извършване на лихвени плащания.
- В ситуация, когато една компания иска да коригира капиталовата си структура или да изплати дълг.
- В случай, че собствениците на компанията искат да продадат част от собствеността си.
26) Какво е „Сливания и придобивания“?
Сливания и придобивания е термин, който се отнася до консолидацията на компании или активи. Той включва редица различни транзакции, като сливания, придобивания, консолидации, търгови предложения, закупуване на активи и придобивания на управление.
27) Какво е суап?
Суапът е разлика в лихвените проценти по заеми между две валути. Той се депозира или таксува по сметката, когато клиентът превърти търговска позиция за следващия ден. Суапът може да бъде както положителен, така и отрицателен.
28) Защо трябва да извадите пари от формулата за стойността на предприятието?
Паричните средства се изваждат при изчисляване на стойността на предприятието, тъй като се считат за неоперативен актив. Освен това паричните средства винаги са включени в стойността на собствения капитал.
29) Какво е DCF?
Дисконтираният паричен поток е известен накратко като DCF. Това е метод за оценка, използван за оценка на доходността на дадена инвестиционна възможност. Може да се извърши, като се използват безплатни прогнози за паричния поток и се дисконтират, за да се получи настояща стойност. Използва се и за оценка на потенциала за конкретната инвестиция. Ако стойността е получена чрез DCF анализ. Като цяло тя е по-висока от текущата цена на инвестицията.
30) Какво е изкупуване с ливъридж?
Изкупуване с ливъридж е термин, който се отнася до използването на пари назаем за закупуване или инвестиране в друга фирма. В някои случаи съотношението дълг към собствен капитал може да достигне 90-10.
31) Обяснете инвестицията с фиксирана лихва
Инвестициите с фиксирана лихва са дългосрочни ценни книжа. Обещава възвръщаемост на всички инвестиции на падежа им.
32) Кои са нещата, които влияят на здравето на портфейла от акции?
Здравето на портфейла от акции винаги зависи от неговите съставни части и връзката между тях. Например, инвеститорите могат да търсят акции, които са с отрицателна корелация, за да защитят своето пазарно портфолио.
33) Какви са основните методологии за оценка?
Има три широко използвани метода за оценка.
- Сравним фирмен анализ
- Анализ на прецедентни транзакции и
- анализ на дисконтирания паричен поток.
Тези въпроси за интервюто също ще ви помогнат във вашата viva (устна)
Може да харесате:
#7: Подаденото трябва да бъде поле. Внимание към детайла. Моля, поправете.
Здравейте, благодаря за вниманието. Коригира се.
Това е много добра информация. благодаря
Кое местоположение на курса по инвестиционно банкиране
Много добра колекция от въпроси и отговори
Благодаря ви много
Отговорите са много прости и ефективни
благодаря за добрите въпроси и много красиво обяснява всички въпроси
благодаря, полезно е за мен