33 parasta investointipankkihaastattelun kysymystä ja vastausta
Tässä Investment Banking -haastattelukysymyksiä ja vastauksia niin uusille kuin kokeneille hakijoille unelmatyönsä saamiseksi.
1) Mikä on toinen termi Investment Banking -divisioonalle?
Investointipankkitoimintaa kutsutaan myös yritysrahoitukseksi.
2) Miksi olet kiinnostunut investointipankkitoiminnasta?
Tämä kysymys kysytään, jotta voidaan tarkistaa ehdokkaan kiinnostus tietää hänen ymmärryksensä sijoituksesta Pankkitoiminta.
Siksi sinun tulee olla tietoinen tietyistä keskeisistä taidoista ja ominaisuuksista, joita tässä työssä vaaditaan. Sinun tulee myös selittää, miksi olet mielestäsi sopiva ehdokas tähän tehtävään.
Ilmainen PDF-lataus: Investointipankkihaastattelun kysymyksiä ja vastauksia
3) Mikä on kaava käyttöpääoman laskemiseksi?
Kaava on
Käyttöpääoma = lyhytaikaiset varat – lyhytaikaiset velat.
4) Mikä on tyypillisesti korkeampi velan hinta tai oman pääoman hinta?
Oman pääoman hinta on aina suurempi kuin velan hinta, koska lainanottokustannukset ovat verotuksessa vähennyskelpoisia. Lisäksi oman pääoman hinta on korkeampi, koska toisin kuin lainanantajat, osakesijoittajat eivät ole taattuja kiinteiden maksujen saamisesta.
Velka on halvempi, koska sen koronmaksu katsotaan kuluksi. Myös velka on etusijalla yrityksen pääomarakenteessa. Eli selvitystilassa tai konkurssitilanteessa velanhaltijoille maksetaan rahastonsa ensin ennen osakkeenomistajia.
5) Mitä WACC tarkoittaa?
WACC tarkoittaa Painotetut keskimääräiset pääomakustannukset. Se on laskelma organisaation pääomasta, joka on suhteellisesti painotettu. Se sisältää kaikki pääomalähteet, ja se ottaa huomioon tekijät, kuten poistot, verokannat, velan ja oman pääoman.
6) Mitkä ovat välttämättömät ominaisuudet tullaksesi investointipankkiireiksi?
Investointipankkiireiksi ryhtymiseen vaadittavat taidot ovat:
- Vahvat kvantitatiiviset/analyyttiset taidot
- Ylivoimaista huomiota yksityiskohtiin
- Pitäisi olla vankka työmoraali
- Erinomaiset suulliset, suulliset ja kirjalliset viestintätaidot
- Pystyy hallitsemaan useita projektin määräaikoja
- Positiivinen ja älä koskaan anna periksi asenne
- Ajaa ja päättäväisyyttä
- Tehokas ajanhallinta
- Kommunikaatiokyky
- Täydellinen huomio yksityiskohtiin
- Kyky oppia nopeasti
- Pystyy ajattelemaan laatikosta ulospäin
7) Mitkä ovat pitkän aikavälin uratavoitteesi sijoituspankkiirina?
Tämä kysymys kysytään, oletko tosissasi urasi suhteen ja valmis työskentelemään tällä alalla. Kyseessä on taloudellinen työ, joten pankille on tärkeää palkata ehdokas, joka on valmis työskentelemään saman pankin kanssa pidempään.
8) Keskustele riskeistä, joita olet ottanut elämäsi aikana?
Luonteeltani olen hyvin konservatiivinen enkä halua ottaa liikaa riskejä. Se ei kuitenkaan todellakaan tarkoita, ettenkö koskaan ota riskejäni. Joten kun otan riskejä, se perustuu aina rationaaliseen analyysiin. Sen avulla voin varmistaa menestyksen ja myös ymmärtää siihen liittyvät riskit ennen kuin ryhdyn.
Investointipankkiirina sinun tulee useimmiten tehdä vaikeita päätöksiä. Ennen päätöksen tekemistä sinun on otettava huomioon poliittiset muutokset ja markkinatrendit. Siksi sinun on osoitettava kykysi ottaa laskelmia riskejä ja osoitettava riittävät analyyttiset taidot.
Tässä sinun on myös korostettava loogisia oletuksia, jotka olet tehnyt tehdessäsi riskialttiita päätöksiä. Investointipankkitoiminta on enemmän "suunnilleen oikein" "täsmälleen tarkan" sijaan.
9) Mitä rahapolitiikka on?
Rahapolitiikka on menetelmä, jolla maan hallitus, keskuspankki, hallitsee rahan tarjontaa. Se on rahan saatavuus ja rahan hinta tai korko, jotta voidaan saavuttaa joukko talouden kasvuun ja vakauteen suuntautuneita tavoitteita.
10) Mitä on rahanpesu?
Rahanpesu on prosessi, jossa luodaan vaikutelma, että suuri osa rikollisesta toiminnasta, kuten terroristitoiminnasta, huumekaupasta saatua rahaa on peräisin laillisesta lähteestä.
11) Mitä luulet analyytikon tekevän investointipankkiirina tavallisena päivänä?
Investointipankkiirina odotan työaikani olevan pitkiä. Minun täytyy tehdä taloudellista mallinnusta, tehdä pitch-kirjoja, tehdä due-diligence -tutkimusta ja tavata asiakkaita tarpeen mukaan.
12) Mitä eroa on kaupallisella ja investointipankkitoiminnalla?
Tässä on joitain merkittäviä eroja näiden kahden välillä:
Liikepankki:
- Se ottaa vastaan talletuksia asiakkailta ja antaa kaupallisia lainoja tällä rahalla.
- Suurin osa liikepankkien myöntämistä lainoista on varattu pankin taseeseen.
Sijoituspankki:
- Se toimii välittäjänä yritysten ja sijoittajien välillä.
- Se ei ota vastaan talletuksia, vaan pikemminkin myy sijoituksia, neuvoo yritysjärjestelyissä, pitää hallussaan pankin velkoja/osakkeita.
13) Mikä on laskennallinen verosaaminen?
Laskennallinen verosaaminen syntyy, kun mikä tahansa yritys maksaa IRS:lle enemmän veroa kuin mitä sen tuloslaskelmassa on raportoitu. Se syntyy nettoliiketappioista ja tuloutuseroista.
14) Mikä on oikeudenmukainen mielipide?
Oikeudenmukaisuuslausunto on riippumaton arvio. Sen on myöntänyt investointipankki. Se sisältää pääasiassa fuusiossa tai yrityskaupassa tarjotun hinnan. Se tarjoaa kiinteän maksun, jonka maksaa tyypillisesti laitos, joka ei ole mukana tapahtumassa.
15) Mikä on beta?
Beta on tietyn osakkeen riskin mitta. Se lasketaan osakkeen tuoton ja osakemarkkinoiden kokonaistuoton kovarianssina jaettuna markkinoiden antaman tuoton muutoksella. Oletusarvoisesti beta on 1.0.
- Osakkeita, joiden beta on > 1, pidetään riskialttimpana markkinahintaan verrattuna.
- Osaketta, jonka beta < 1, pidetään vähemmän riskialttiina.
16) Milloin yritystä pitäisi arvostaa käyttämällä tuottokerrointa käyttökatteeseen verrattuna?
Yrityksellä, jonka voitto ja käyttökate on negatiivinen, on todennäköisesti merkityksettömiä käyttökatekertoimia. Tämä johtuu siitä, että tulokertoimet ovat havainnollisempia EBITAssa.
17) Miksi kaksi yritystä sulautuisi?
Tärkeitä syitä kahden yrityksen yhdistämiseen ovat:
- Valmiuksien lisääminen
- Saa kilpailuetua suuremmasta markkinaosuudesta
- Monipuolistaa tuotteita tai palveluita
- Sulautuneen yrityksen merkittävä kustannusleikkaus.
18) Mikä on CAPM?
CAPM on pääoman hinnoittelumalli. Se on suunniteltu etsimään sijoitetun pääoman odotettu tuotto. Sen avulla voidaan arvioida diskonttokorko yrityksen kassavirroille.
19) Kuinka laskea beta tietylle yritykselle?
Beta-arvojen laskeminen historiallisille tuotoksille on tulevan betan laskentaa arviovirheiden vuoksi. Vertailukelpoisten yritysten beetat ovat epätarkkoja erilaisten vipuvaikutusten vuoksi.
Tätä varten hyödynnät näiden vertailukelpoisten yritysten betaversioita sellaisenaan:
β Unlevered = β(Levered) / [1+ (Debt/Equity) (1-T)]
Sitten sinun on laskettava keskimääräinen velkaton beta-arvo, joka hyödynnetään kohdeyrityksen pääomarakenteessa:
β Levered = β(Unlevered) x [1+(Debt/Equity) (1-T)]
20) Mikä on hyvä rahoitusmalli?
Talouden rakentaminen vaatii paljon käytäntöjä. Paras rahoitusmalli on sellainen, joka tunnistaa kaikki liiketoiminnan tärkeät tekijät. Se on aina tarkka ja tarkka. Mallin tulee pystyä käsittelemään sisäänrakennetun analyysin ja virheentarkistuksen dynaamisia skenaarioita.
21) Mikä on tärkein ero kassaperusteisen ja suoriteperusteisen kirjanpidon välillä?
Kassaperusteinen tunnetaan tuloina ja kuluina, kun käteistä vastaanotetaan tai maksetaan. Toisaalta suoriteperusteisessa kirjanpidossa tuotot kirjataan, kun niiden kerääminen on kohtuullisen varmaa, ja kulut kirjataan silloin, kun ne ovat syntyneet sen sijaan, että ne maksetaan käteisenä.
22) Mikä on kaava yritysarvon laskemiseksi?
Yritysarvon laskemisen kaava on:
Market value of equity + debt + preferred stock + minority interest cash.
23) Mitä eroa on yrityksen arvon ja oman pääoman arvon välillä?
Yrityksen arvo: Se on yrityksen toiminnan arvo, joka kuuluu kaikille pääomantuottajille. On myös tärkeää ajatella yrityksen arvoa haltuunottoarvona. Yrityksen arvon tärkein tarve on luoda arvostussuhteita/mittareita.
Osakkeen arvo: yrityksen arvon osa, joka edustaa vain osakkeenomistajille kuuluvaa osuutta arvosta.
24) Mitä liikearvo tarkoittaa? Miten se lasketaan?
Se on aineettoman hyödykkeen tyyppi. Se syntyy hankinnassa ja kuvastaa yrityksen arvoa, jota ei kirjata sen muista varoista ja muista velvoitteista. Liikearvo lasketaan vähentämällä kirjanpitoarvo yhtiön osakkeesta maksetusta oman pääoman hankintahinnasta.
Kirjanpitosäännöissä todetaan kuitenkin selvästi, että liikearvo tulee maksaa takaisin kullakin tilikaudella. Liikearvo riippuu myös yhtiön taseesta.
25) Milloin yrityksen tulisi laskea liikkeeseen omaa pääomaa velan sijaan toimintansa rahoittamiseksi?
Seuraavissa tilanteissa yritys laskee liikkeeseen omaa pääomaa velan sijaan.
- Jos yritys kokee, että osakekurssi on paisunut, se voi nostaa suuri määrä pääomaa suhteessa myydyn omistusosuuden prosenttiin.
- Jos yritys suunnittelee investoivansa uusiin hankkeisiin, se ei välttämättä tuota välittömiä tai johdonmukaisia kassavirtoja koronmaksuun.
- Tilanteessa, jossa yritys haluaa sopeuttaa pääomarakennettaan tai maksaa velkaa.
- Siinä tapauksessa, että yrityksen omistajat haluavat myydä osan omistuksestaan.
26) Mikä on fuusiot ja yritysostot?
Fuusiot ja yrityskaupat on termi, joka viittaa yritysten tai omaisuuden yhdistämiseen. Se sisältää useita erilaisia liiketoimia, kuten fuusiot, yrityskaupat, konsolidoinnit, ostotarjoukset, omaisuuden ostot ja johdon hankinnat.
27) Mikä on swap?
Swap on lainojen korkojen ero kahden valuutan välillä. Se talletetaan tai veloitetaan tililtä, kun asiakas siirtää kaupankäyntipositiota seuraavalle päivälle. Vaihto voi olla sekä positiivinen että negatiivinen.
28) Miksi yrityksen arvokaavasta on vähennettävä käteinen?
Yrityksen arvoa laskettaessa rahat vähennetään, koska sitä pidetään ei-toiminnallisena omaisuuseränä. Lisäksi rahat sisältyvät aina oman pääoman arvoon.
29) Mikä on DCF?
Diskontattu kassavirta tunnetaan lyhyenä nimellä DCF. Se on arvostusmenetelmä, jota käytetään arvioimaan sijoitusmahdollisuuden tuottoisuutta. Se voidaan suorittaa käyttämällä ilmaisia kassavirtaennusteita ja diskonttaamalla ne nykyarvon saamiseksi. Sitä käytetään myös arvioitaessa tietyn sijoituksen potentiaalia. Jos arvo on saatu käyttämällä DCF-analyysiä. Yleensä se on korkeampi kuin sijoituksen nykyiset kustannukset.
30) Mikä on vipuvaikutteinen osto?
Leverage buyout on termi, joka viittaa lainatun rahan käyttöön toisen yrityksen ostamiseen tai sijoittamiseen. Joissakin tapauksissa velan suhde omaan pääomaan voi olla jopa 90-10.
31) Selitä kiinteäkorkoinen sijoitus
Kiinteäkorkoinen sijoitus on pitkäaikainen velkapaperi. Se lupaa kaikkien sijoitusten tuoton niiden eräpäivänä.
32) Mitkä asiat vaikuttavat osakesalkun terveyteen?
Osakesalkun kunto riippuu aina sen ainesosista ja niiden välisestä korrelaatiosta. Sijoittajat voivat esimerkiksi etsiä osakkeita, jotka korreloivat negatiivisesti markkinasalkkunsa suojaamiseksi.
33) Mitkä ovat tärkeimmät arvostusmenetelmät?
Yleisesti käytettyjä arvostusmenetelmiä on kolme.
- Vertailukelpoinen yritysanalyysi
- Ennakkotapahtumien analyysi ja
- diskontattu kassavirtaanalyysi.
Nämä haastattelukysymykset auttavat myös vivassasi (suullinen)
Saatat tykätä:
#7: Arkistoidun kentän tulee olla. Huomio yksityiskohtiin. Plz korjaa.
Hei, kiitos huomiosta. Se on korjattu.
Se on erittäin hyvää tietoa. Kiitos.
Mikä sijoituspankkikurssin paikka
Erittäin hyvä kokoelma kysymyksiä ja vastauksia
Kiitos niin paljon
Vastaukset ovat hyvin yksinkertaisia ja tehokkaita
kiitos sen hyvistä kysymyksistä ja selittää erittäin kauniisti kaikki kysymykset
kiitos siitä on minulle apua