A 33 legjobb befektetési banki interjúkérdés és válasz
Íme a befektetési banki interjúk kérdései és válaszai pályakezdőknek és tapasztalt jelölteknek álmaik állása megszerzéséhez.
1) Mi a másik kifejezés a befektetési banki részlegre?
A befektetési banki tevékenységet Corporate Finance-nek is nevezik.
2) Miért érdekli a befektetési banki tevékenység?
Ezt a kérdést azért teszik fel, hogy ellenőrizzék a jelölt érdeklődését, hogy megértsék a befektetést Banking.
Ezért tisztában kell lennie azokkal a kulcsfontosságú készségekkel és tulajdonságokkal, amelyek ehhez a munkához szükségesek. Azt is meg kell indokolnia, miért gondolja, hogy Ön megfelelő jelölt erre a pozícióra.
Ingyenes PDF letöltés: Befektetési banki interjúk és válaszok
3) Mi a forgótőke kiszámításának képlete?
A képlet
Forgótőke = Forgóeszközök – Rövid lejáratú kötelezettségek.
4) Általában mi a magasabb az adósság vagy a saját tőke költsége?
A saját tőke költsége mindig nagyobb, mint az adósság költsége, mivel a hitelfelvételhez kapcsolódó költség levonható az adóból. Ráadásul a részvények költsége magasabb, mivel a hitelezőkkel ellentétben a részvénybefektetők számára nem garantált, hogy fix kifizetéseket kapnak.
Az adósság olcsóbb, mert a kamatfizetés költségnek minősül. Az adósság ugyancsak előnyben részesítendő a vállalatok tőkeszerkezetében. Tehát felszámolás vagy csődhelyzetben az adósoknak először fizetik ki alapjukat a részvényesek előtt.
5) Mit jelent a WACC?
A WACC jelentése Súlyozott átlagos tőkeköltség. Ez egy szervezet tőkéjének arányos súlyozása. Minden tőkeforrást magában foglal, és olyan tényezőket is figyelembe vesz, mint az értékcsökkenés, az adókulcsok, az adósság és a saját tőke.
6) Melyek a lényeges tulajdonságok ahhoz, hogy befektetési bankárok lehessenek?
A befektetési bankárrá váláshoz szükséges készségkészletek a következők:
- Erős kvantitatív/analitikai készség
- Kiemelkedő figyelem a részletekre
- Szilárd munkabírással kell rendelkeznie
- Kiváló szóbeli, szóbeli és írásbeli kommunikációs készség
- Képes több projekt határidőt kezelni
- Pozitív és soha ne add fel hozzáállásod
- Hajtás és elszántság
- Hatékony időgazdálkodás
- Kommunikációs képesség
- Teljes odafigyelés a részletekre
- Gyorsan tanulni képes
- Képes a dobozon kívüli gondolkodásra
7) Mik a hosszú távú karriercélok befektetési bankárként?
Ezt a kérdést azért teszik fel, hogy megtudja, komolyan gondolja-e a karrierjét, és készen áll-e dolgozni ezen a területen. Pénzügyi feladatról van szó, ezért a Bank számára kulcsfontosságú, hogy olyan jelöltet vegyen fel, aki kész hosszabb ideig dolgozni ugyanabban a bankban.
8) Beszéljétek meg azokat a kockázatokat, amelyeket élete során vállalt?
Természetemnél fogva nagyon konzervatív vagyok, és nem szeretek túl sok kockázatot vállalni. Ez azonban biztosan nem jelenti azt, hogy soha nem kockáztatok. Tehát, ha megkockáztatom, az mindig a racionális elemzésen alapul. Lehetővé teszi számomra, hogy biztosítsam a sikert, és megértsem az ezzel járó kockázatokat, mielőtt belevágnék.
Befektetési bankárként az idő nagy részében nehéz döntéseket kell hoznia. A döntés meghozatala előtt figyelembe kell venni a politikai változásokat és a piaci trendeket. Ezért meg kell mutatnia, hogy képes kiszámított kockázatvállalásra, és megfelelő elemző készségeket kell bizonyítania.
Itt is ki kell emelnie azokat a logikus feltételezéseket, amelyeket bármilyen kockázatos döntés meghozatalakor tett. A befektetési banki tevékenység inkább a „nagyjából helyes” a „pontosan pontos” helyett.
9) Mi a monetáris politika?
A monetáris politika egy olyan módszer, amellyel egy ország kormánya, a központi bank ellenőrzi a pénzellátást. A pénz rendelkezésre állása, a pénzköltség vagy a kamatláb a gazdaság növekedésére és stabilitására irányuló célkitűzések teljesítéséhez.
10) Mi a pénzmosás?
A pénzmosás az a folyamat, amely azt a látszatot kelti, hogy a bűncselekményből, például terrorista tevékenységből, kábítószer-kereskedelemből származó pénzek nagy része legitim forrásból származik.
11) Befektetési bankárként Ön szerint mit csinál egy elemző egy átlagos napon?
Befektetési bankárként arra számítok, hogy a munkaidőm hosszú lesz. Pénzügyi modellezést, pitch könyvet kell készítenem, átvilágítást kell végeznem, és szükség szerint találkoznom az ügyfelekkel.
12) Mi a különbség a kereskedelmi és a befektetési banki szolgáltatások között?
Íme néhány lényeges különbség a kettő között:
Kereskedelmi Bank:
- Ügyfelek betéteit fogadja el, és ebből a pénzből kereskedelmi hiteleket ad.
- A Kereskedelmi Bankok által felvett hitelek nagy része eszközként szerepel a Bank mérlegében.
Befektetési bank:
- Közvetítőként működik a vállalatok és a befektetők között.
- Nem fogad el betéteket, inkább befektetéseket ad el, tanácsot ad M&A-val kapcsolatban, tart kölcsönt, tartozást/részvényt, amely a Banktól származik.
13) Mi az a halasztott adókövetelés?
Halasztott adókövetelés keletkezik, ha bármely vállalkozás több adót fizet az IRS-nek, mint amennyi az eredménykimutatásában szerepel. A nettó működési veszteségekből és a bevételek elszámolásának különbségeiből jön létre.
14) Mi a méltányossági vélemény?
A méltányossági vélemény független értékelés. Befektetési bank bocsátja ki. Főleg az egyesülés vagy felvásárlás során kínált árat tartalmazza. Fix díjat biztosít, jellemzően olyan intézmény által, amely nem vesz részt a tranzakcióban.
15) Mi az a béta?
A béta egy adott részvény kockázatosságának mértéke. Kiszámítása a részvény hozama és a teljes részvénypiaci hozam közötti kovariancia osztva a piac által adott hozam változásával. Alapértelmezés szerint a béta 1.0.
- A béta > 1 részvény kockázatosabbnak tekinthető a piachoz képest.
- A béta < 1 értékkel rendelkező részvények kevésbé kockázatosak.
16) Mikor kell értékelni egy vállalatot a bevétel és az EBITDA többszörösével?
Egy negatív profittal és EBITDA-val rendelkező cégnek valószínűleg értelmetlen EBITDA-szorosa lesz. Ennek az az oka, hogy a bevétel többszörösei jobban beláthatóak az EBITA-ban.
17) Miért egyesülne két cég?
Néhány fontos ok a két cég egyesülése mögött:
- A képességek növelése
- Szerezzen versenyelőnyt a nagyobb piaci részesedéssel szemben
- Termékek vagy szolgáltatások diverzifikálása
- Az egyesült jogalany jelentős költségcsökkentése.
18) Mi az a CAPM?
A CAPM a tőkebefektetési árazási modell. Úgy tervezték, hogy megtalálja a befektetés várható megtérülését. Lehetővé teszi a diszkontráta becslését a vállalat cash flow-ira vonatkozóan.
19) Hogyan kell kiszámítani a bétát egy adott vállalatnál?
A béták kiszámítása a múltbeli hozamokhoz a jövőbeli béta kiszámítása a becslési hibák miatt. A hasonló vállalatok bétái pontatlanok az eltérő tőkeáttételi ráták miatt.
Ehhez használja a hasonló vállalatok béta verzióit:
β Unlevered = β(Levered) / [1+ (Debt/Equity) (1-T)]
Ezután ki kell számítani az áttétel nélküli béta átlagát, és ezt a béta értékét a célvállalat tőkeszerkezetére kell fordítani:
β Levered = β(Unlevered) x [1+(Debt/Equity) (1-T)]
20) Milyen a jó pénzügyi modell?
A pénzügyi felépítés sok gyakorlatot igényel. A legjobb pénzügyi modell az, amely azonosítja az üzlet összes fontos mozgatórugóját. Mindig pontos és precíz. A modellnek képesnek kell lennie a beépített elemzés és hibaellenőrzés dinamikus forgatókönyveinek kezelésére.
21) Mi a fő különbség a pénzforgalmi és az eredményszemléletű számvitel között?
A készpénzalapú bevétel és ráfordítás néven ismert, amikor készpénzt kapnak vagy fizetnek ki. Másrészt az eredményszemléletű számvitel akkor jeleníti meg a bevételt, ha a beszedés ésszerűen biztos, a kiadásokat pedig akkor jeleníti meg, amikor azok felmerülnek, nem pedig akkor, amikor azokat készpénzben fizetik ki.
22) Mi a képlet a vállalati érték kiszámításához?
A vállalati érték kiszámításának képlete a következő:
Market value of equity + debt + preferred stock + minority interest cash.
23) Mi a különbség a vállalati érték és a saját tőke értéke között?
Vállalati érték: Ez egy vállalat működésének az összes tőkeszolgáltatónak tulajdonítható értéke. Az is fontos, hogy a vállalati értékre mint átvételi értékre gondoljunk. A vállalati érték fő igénye az értékelési arányok/mérőszámok létrehozása.
Tőkeérték: a vállalati érték olyan összetevője, amely az értéknek csak a részvényeseknek tulajdonítható hányadát képviseli.
24) Mit jelent a goodwill? Hogyan számítják ki?
Ez az immateriális javak típusa. Felvásárlás során jön létre, és egy vállalat értékét tükrözi, amelyet nem jelenítenek meg egyéb eszközei és egyéb kötelezettségei között. A goodwill kiszámítása úgy történik, hogy a társasági részesedésért kifizetett részvények vételárából levonják a könyv szerinti értéket.
A számviteli szabályok azonban egyértelműen kimondják, hogy ezt a goodwillt minden időszakban vissza kell fizetni. A goodwill a vállalat mérlegétől is függ.
25) Mikor kell egy vállalatnak saját tőkét kibocsátania adósság helyett működése finanszírozására?
A következő helyzetekben a társaság adósság helyett részvényt bocsát ki.
- Ha a vállalat úgy érzi, hogy a részvények árfolyama fel van fújva, ez lehetséges emel nagy mennyiségű tőke az eladott tulajdoni hányadhoz képest.
- Ha a vállalat új projektekbe való befektetést tervez, előfordulhat, hogy nem termel azonnali vagy következetes cash flow-t a kamatfizetéshez.
- Abban a helyzetben, amikor egy vállalat módosítani akarja tőkeszerkezetét vagy le akarja fizetni az adósságát.
- Abban az esetben, ha a cég tulajdonosai el akarják adni tulajdonrészük egy részét.
26) Mi az „egyesülések és felvásárlások”?
A fúziók és felvásárlások olyan kifejezés, amely a vállalatok vagy eszközök konszolidációját jelenti. Számos különböző tranzakciót foglal magában, például egyesüléseket, felvásárlásokat, konszolidációkat, pályázati ajánlatokat, vagyonvásárlást és vezetői felvásárlásokat.
27) Mi az a csere?
A swap a kölcsönök kamatlábai közötti különbség két deviza között. Akkor kerül letétbe vagy terhelésre a számlára, amikor az ügyfél a következő napi kereskedési pozíciót meghosszabbítja. A csere lehet pozitív és negatív is.
28) Miért kell a készpénzt levonni a vállalati értékképletből?
A vállalkozás értékének kiszámításakor a készpénzt levonják, mivel az nem működő eszköznek minősül. Továbbá a készpénz mindig szerepel a részvényértékben.
29) Mi az a DCF?
A diszkontált pénzáramlást röviden DCF-nek nevezik. Ez egy értékelési módszer, amelyet egy befektetési lehetőség jövedelmezőségének becslésére használnak. Szabad cash flow előrejelzések felhasználásával hajtható végre, és diszkontálja azokat, hogy jelenértéket kapjunk. Az adott befektetés potenciáljának értékelésére is használják. Ha az érték DCF elemzéssel érkezett. Általában magasabb, mint a beruházás jelenlegi költsége.
30) Mi az a tőkeáttételes kivásárlás?
A tőkeáttétel kivásárlása egy olyan kifejezés, amely a kölcsönzött pénz felhasználását jelenti egy másik cég vásárlására vagy befektetésére. Egyes esetekben az adósság és a saját tőke aránya akár 90-10 is lehet.
31) Magyarázzon el egy fix kamatozású befektetést!
A fix kamatozású befektetések hosszú lejáratú hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok. Azt ígéri, hogy minden befektetés megtérül a lejáratkor.
32) Mik azok a dolgok, amelyek befolyásolják a részvényportfólió egészségét?
A részvényportfólió állapota mindig az összetevőitől és a köztük lévő összefüggésektől függ. Például a befektetők olyan részvényeket kereshetnek, amelyek negatívan korrelálnak piaci portfóliójuk védelme érdekében.
33) Melyek a fő értékelési módszerek?
Három széles körben használt értékelési módszer létezik.
- Összehasonlítható cégelemzés
- Precedens tranzakció elemzés és
- diszkontált cash flow elemzés.
Ezek az interjúkérdések a viva-ban is segítenek.
Talán tetszene:
#7: A iktatott mezőnek kell lennie. Figyelem a részletekre. Javítsd ki kérlek.
Szia, köszönöm a figyelmet. Javítva van.
Nagyon jó tájékoztatást nyújtanak. Köszönöm.
A befektetési banki tanfolyam melyik helyszíne
Nagyon jó kérdések és válaszok gyűjteménye
Köszönjük szépen
A válaszok nagyon egyszerűek és hatékonyak
köszönöm a jó kérdéseket, és nagyon szépen elmagyarázza az összes kérdést
köszönöm hasznos nekem