投資銀行面接の質問と回答トップ 33
ここでは、新人だけでなく経験豊富な候補者も夢の仕事に就くための、投資銀行の面接での質問と回答を紹介します。
1) 投資銀行部門の別の用語は何ですか?
投資銀行業務はコーポレートファイナンスとも呼ばれます。
2) 投資銀行業務に興味を持ったのはなぜですか?
この質問は、投資に対する候補者の理解を確認するために行われます。 バンキング.
したがって、この仕事に必要な特定の主要なスキルと属性を認識しておく必要があります。 また、自分がこのポジションに適した候補者であると考える理由も説明する必要があります。
3) 運転資金の計算式は何ですか?
式は
運転資本 = 流動資産 – 流動負債。
4) 通常、負債コストと資本コストはどちらが高くなりますか?
負債の借入に伴うコストは税額控除の対象となるため、資本コストは常に負債コストよりも高くなります。 さらに、貸し手とは異なり、株式投資家は固定の支払いを受け取ることが保証されていないため、株式コストが高くなります。
利息の支払いは経費とみなされるため、借金は安くなります。 企業の資本構成においても負債が優先されます。 したがって、清算または破産の状況では、負債の保有者は株式の保有者よりも先に資金の支払いを受けます。
5) WACC とは何を意味しますか?
WACCの略です 加重平均資本コスト。 これは、比例的に重み付けされた組織の資本の計算です。 これにはあらゆる資本源が含まれ、減価償却、税率、負債、資本などの要素が考慮されます。
6) 投資銀行家になるために不可欠な資質は何ですか?
投資銀行家になるために必要なスキルセットは次のとおりです。
- 強力な定量的/分析的スキル
- 細部への優れた注意
- しっかりとした労働倫理を持っている必要がある
- 優れた会話、口頭、書面によるコミュニケーションスキル
- 複数のプロジェクトの期限を管理できる
- 前向きで決して諦めない姿勢
- 意欲と決意
- 効率的な時間管理
- コミュニケーション能力
- 細部への徹底した配慮
- すぐに学ぶ能力
- 枠にとらわれずに考えることができる
7) 投資銀行家としての長期的なキャリア目標は何ですか?
この質問は、あなたが自分のキャリアについて真剣に考えており、この分野で働く準備ができているかどうかを知るために尋ねられます。 これは金融の仕事であるため、銀行にとって、同じ銀行で長期間勤務する準備ができている候補者を採用することが非常に重要です。
8) あなたの命に関わるリスクについて話し合いますか?
本質的に、私は非常に保守的で、あまりリスクを負いたくないのです。 しかし、それは決してチャンスを逃さないという意味ではありません。 ですから、私がチャンスをつかむときは、常に合理的な分析に基づいています。 そうすることで確実に成功することができ、また、思い切って行動する前にそれに伴うリスクを理解することができます。
投資銀行家として、ほとんどの場合、難しい決断を下さなければなりません。 決定を下す前に、政治的変化と市場の傾向を考慮する必要があります。 したがって、計算されたリスクを取る能力を示し、適切な分析スキルを実証する必要があります。
ここでは、危険な決断を下す際に行った論理的な仮定も強調する必要があります。 投資銀行業務では、「正確に正確」というよりは「ほぼ正確」が重要です。
9) 金融政策とは何ですか?
金融政策は、国の政府、中央銀行が通貨の供給を制御する方法です。 経済の成長と安定を目指す一連の目標を達成するための、お金の利用可能性、お金のコストまたは金利のことです。
10) マネーロンダリングとは何ですか?
マネーロンダリングとは、テロ活動や麻薬密売などの犯罪活動から得た多額の資金が正当な資金源からのものであるかのように見せかけるプロセスです。
11) 投資銀行家として、アナリストは典型的な一日に何をしていると思いますか?
投資銀行家として、私は労働時間が長くなることが予想されます。 財務モデリングを実行し、ピッチブックを作成し、デューデリジェンスを行い、必要に応じてクライアントと会う必要があります。
12) 商業銀行業務と投資銀行業務の違いは何ですか?
XNUMX つの主な違いは次のとおりです。
商業銀行:
- 顧客からの預金を受け入れ、そのお金を使って商業ローンを提供します。
- 商業銀行による融資のほとんどは、商業銀行の貸借対照表上に資産として保持されています。
投資銀行:
- 企業と投資家との間の仲介者として機能します。
- 預金は受け付けませんが、投資の販売、M&Aのアドバイス、当銀行が組成したローンの負債/株式の保有を行っています。
13) 繰延税金資産とは何ですか?
繰延税金資産は、企業が損益計算書に報告されている税金を超える税金を IRS に支払った場合に作成されます。 これは、純営業損失と収益認識の差異から生じます。
14) フェアネスオピニオンとは何ですか?
フェアネス・オピニオンは独立した評価です。 投資銀行が発行しています。 これには主に合併または買収で提示された価格が含まれます。 通常、取引に関与していない機関によって固定料金が設定されます。
15) ベータ版とは何ですか?
ベータは、特定の株式のリスクの尺度です。 これは、株式のリターンと株式市場の総リターンの間の共分散を市場が与えるリターンの変化で割ったものとして計算されます。 デフォルトでは、ベータ版は 1.0 です。
- ベータ値が 1 を超える株式は、市場と比較してリスクが高いと考えられます。
- ベータ値が 1 未満の株はリスクが低いとみなされます。
16) 収益倍率とEBITDAを使用して企業を評価する必要があるのはどのような場合ですか?
利益とEBITDAがマイナスの企業は、EBITDA倍率が無意味になる可能性が高くなります。 それは、EBITA では収益倍率がより洞察力に富むためです。
17) なぜ XNUMX つの会社が合併するのでしょうか?
XNUMX 社の合併の背後にある重要な理由は次のとおりです。
- 能力の向上
- より大きな市場シェアに対して競争上の優位性を獲得する
- 製品やサービスの多様化
- 合併後の大幅なコスト削減。
18) CAPM とは何ですか?
CAPM は資本資産価格モデルです。 期待される投資収益率を見つけるように設計されています。 企業のキャッシュフローの割引率を見積もることができます。
19) 特定の企業のベータを計算するにはどうすればよいですか?
過去のリターンのベータの計算は、推定誤差のため、将来のベータの計算となります。 比較可能な企業のベータ版は、レバレッジ率が異なるため不正確です。
そのためには、以下のような同等の企業のベータ版を活用します。
β Unlevered = β(Levered) / [1+ (Debt/Equity) (1-T)]
次に、レバレッジなしのベータを計算し、ターゲット企業の資本構成でこのベータをレバレッジして平均する必要があります。
β Levered = β(Unlevered) x [1+(Debt/Equity) (1-T)]
20) 優れた財務モデルとは何ですか?
財務を構築するには多くの実践が必要です。 最も優れた財務モデルは、ビジネスの重要な推進力をすべて特定するものです。 それは常に正確かつ正確です。 モデルは、組み込みの分析とエラー チェックの動的なシナリオを処理できる必要があります。
21) 現金主義と発生主義会計の主な違いは何ですか?
現金ベースとは、現金を受け取ったり支払ったりするときの収益と支出として知られています。 一方、発生主義会計では、回収が合理的に確実であるときに収益を認識し、費用は現金で支払われるときではなく発生時に認識します。
22) 企業価値の計算式は何ですか?
企業価値を計算する式は次のとおりです。
Market value of equity + debt + preferred stock + minority interest cash.
23) 企業価値と株式価値の違いは何ですか?
企業価値： これは、すべての資本提供者に帰属する企業の運営価値です。 企業価値を買収価値として考えることも重要です。 企業価値の主なニーズは、評価比率/指標を作成することです。
株式価値: 企業価値の構成要素であり、株主に帰属する価値の割合のみを表します。
24) 善意とは何ですか? どのように計算されますか?
無形資産の一種です。 これは買収によって作成され、他の資産やその他の義務からは認識されない企業の価値を反映します。 のれんは、会社の株式に対して支払われた株式の購入価格から簿価を差し引くことによって計算されます。
しかし、そののれんは毎期返済することが会計規則に明記されています。 のれんは会社の貸借対照表にも依存します。
25) 企業は事業資金を調達するために、負債ではなく株式をいつ発行すべきですか?
次の状況では、会社は負債の代わりに株式を発行します。
- 企業が株価が高騰していると感じた場合、 上げる 売却された所有権の割合に比べて多額の資本。
- 企業が新しいプロジェクトへの投資を計画している場合、利息を支払うための即時的または一貫したキャッシュ フローが生み出されない可能性があります。
- 企業が資本構成を調整したり、負債を返済したい場合。
- 会社のオーナーが所有権の一部を売却したい場合。
26) 「合併・買収」とは何ですか?
M&A は、企業または資産の統合を指す用語です。 これには、合併、買収、統合、株式公開買い付け、資産の購入、経営陣の買収など、さまざまな取引が含まれます。
27) スワップとは何ですか?
スワップとは、XNUMX つの通貨間のローン金利の差です。 クライアントが翌日の取引ポジションをロールオーバーするときに、口座に入金または請求されます。 スワップはプラスにもマイナスにもなり得ます。
28) 企業価値計算式から現金を差し引く必要があるのはなぜですか?
現金は非営業資産とみなされ、企業価値を計算する際に差し引かれます。 さらに、現金は常に資本価値に含まれます。
29) DCFとは何ですか?
割引キャッシュフローは略して DCF として知られています。 これは、投資機会の収益性を見積もるために使用される評価方法です。 これは、フリー キャッシュ フロー予測を使用し、それを割り引いて現在価値を得ることで実行できます。 また、特定の投資の可能性を評価するためにも使用されます。 DCF 解析を使用して値が得られた場合。 一般に、現在の投資コストよりも高くなります。
30) レバレッジド・バイアウトとは何ですか?
レバレッジ・バイアウトとは、借りたお金を使って別の企業を買収または投資することを指す用語です。 場合によっては、負債と資本の比率が 90 対 10 に達することもあります。
31) 固定金利投資について説明する
固定金利投資は長期債務証券です。 すべての投資が満期日に返還されることを約束します。
32) 株式ポートフォリオの健全性に影響を与えるものは何ですか?
株式ポートフォリオの健全性は常に、その構成銘柄と構成銘柄間の相関関係に依存します。 たとえば、投資家は市場ポートフォリオを保護するために、負の相関がある株式を検索できます。
33) 主な評価方法は何ですか?
広く使われている評価方法は XNUMX つあります。
- 比較会社分析
- 先行取引分析と
- 割引キャッシュフロー分析。
これらの面接の質問は、あなたの活力（口頭）にも役立ちます
よろしければ：
注※7： filed はフィールドである必要があります。 細部への注意。 修正してください。
こんにちは、注目を集めていただきありがとうございます。 修正されています。
とても良い情報提供です。 ありがとう。
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非常に優れた質問と回答のコレクション
本当にありがとうございました
答えは非常にシンプルかつ効果的です
良い質問に感謝し、すべての質問を非常に美しく説明しています
ありがとう、それは私にとって役に立ちます