33 najczęstsze pytania i odpowiedzi dotyczące wywiadów z zakresu bankowości inwestycyjnej

Oto pytania i odpowiedzi dotyczące rozmów kwalifikacyjnych w obszarze bankowości inwestycyjnej zarówno dla nowicjuszy, jak i doświadczonych kandydatów, którzy chcą zdobyć wymarzoną pracę.

1) Jak inaczej można nazwać dział Bankowości Inwestycyjnej?

Bankowość inwestycyjna nazywana jest także finansami przedsiębiorstw.

2) Dlaczego interesuje Cię bankowość inwestycyjna?

To pytanie zadawane jest w celu sprawdzenia zainteresowania kandydata i poznania jego zrozumienia Inwestycji Bankowość .

Dlatego powinieneś zdawać sobie sprawę z pewnych kluczowych umiejętności i atrybutów wymaganych na tym stanowisku. Powinieneś także wyjaśnić, dlaczego uważasz, że jesteś odpowiednim kandydatem na to stanowisko.

Bezpłatne pobieranie w formacie PDF: Pytania i odpowiedzi dotyczące wywiadu dotyczącego bankowości inwestycyjnej

3) Jaki jest wzór na obliczenie kapitału obrotowego?

Wzór jest następujący

Kapitał obrotowy = Aktywa obrotowe – Zobowiązania krótkoterminowe.

4) Jaki jest zazwyczaj wyższy koszt długu czy koszt kapitału własnego?

Koszt kapitału własnego jest zawsze wyższy niż koszt długu, ponieważ koszt związany z zaciągnięciem zadłużenia można odliczyć od podatku. Co więcej, koszt kapitału własnego jest wyższy, ponieważ w przeciwieństwie do pożyczkodawców inwestorzy kapitałowi nie mają gwarancji otrzymania stałych płatności.

Dług jest tańszy, ponieważ jego spłata odsetek jest uważana za wydatek. Dług jest również preferowany w strukturze kapitałowej firmy. Zatem w sytuacji likwidacji lub bankructwa posiadacze długów otrzymują wypłatę z funduszu w pierwszej kolejności przed posiadaczami akcji.

5) Co oznacza WACC?

WACC oznacza Średni ważony koszt kapitału. Jest to obliczenie kapitału organizacji ważonego proporcjonalnie. Obejmuje każde źródło kapitału i uwzględnia takie czynniki, jak amortyzacja, stawki podatkowe, zadłużenie i kapitał własny.

6) Jakie są niezbędne cechy, aby zostać bankierem inwestycyjnym?

Zestawy umiejętności wymagane, aby zostać bankierem inwestycyjnym, to:

Silne umiejętności ilościowe/analityczne
Najwyższa dbałość o szczegóły
Powinien mieć solidną etykę pracy
Doskonałe umiejętności komunikacji w mowie, mowie i piśmie
Potrafi zarządzać wieloma terminami realizacji projektów
Pozytywne nastawienie i nigdy się nie poddawaj
Napęd i determinacja
Efektywne zarządzanie czasem
Umiejętność komunikacji
Całkowita dbałość o szczegóły
Umiejętność szybkiego uczenia się
Potrafi myśleć nieszablonowo

Pytania do wywiadu dotyczącego bankowości inwestycyjnej

7) Jakie są Twoje długoterminowe cele zawodowe jako bankiera inwestycyjnego?

To pytanie zadawane jest, aby dowiedzieć się, czy poważnie podchodzisz do swojej kariery i jesteś gotowy do pracy w tej dziedzinie. Jest to praca finansowa, dlatego dla Banku istotne jest zatrudnienie kandydata, który jest gotowy na dłuższą współpracę z tym samym Bankiem.

8) Omów ryzyko, jakie podjąłeś w swoim życiu?

Z natury jestem bardzo konserwatywny i nie lubię podejmować zbyt dużego ryzyka. Nie oznacza to jednak, że nigdy nie ryzykuję. Kiedy więc ryzykuję, zawsze opieram się na racjonalnej analizie. Pozwala mi to zapewnić sukces, a także zrozumieć ryzyko, jakie się z tym wiąże, jeszcze przed podjęciem decyzji.

Jako bankier inwestycyjny przez większość czasu powinieneś podejmować trudne decyzje. Przed podjęciem decyzji należy wziąć pod uwagę zmiany polityczne i trendy rynkowe. Dlatego musisz wykazać się umiejętnością podejmowania skalkulowanego ryzyka i wykazać się odpowiednimi umiejętnościami analitycznymi.

W tym miejscu musisz także podkreślić logiczne założenia przyjęte przez Ciebie podczas podejmowania ryzykownych decyzji. W bankowości inwestycyjnej chodzi bardziej o „w przybliżeniu poprawne” niż „dokładne”.

9) Jaka jest polityka pieniężna?

Polityka pieniężna to metoda, za pomocą której rząd, bank centralny kraju, kontroluje podaż pieniądza. Jest to dostępność pieniądza oraz koszt pieniądza lub stopa procentowa umożliwiająca osiągnięcie zestawu celów zorientowanych na wzrost i stabilność gospodarki.

10) Co to jest pranie pieniędzy?

Pranie pieniędzy to proces stwarzania pozoru, że duża część pieniędzy uzyskanych z działalności przestępczej, takiej jak działalność terrorystyczna czy handel narkotykami, pochodzi z legalnego źródła.

11) Jako bankier inwestycyjny, jak myślisz, co analityk robi w typowy dzień?

Jako bankier inwestycyjny oczekuję długich godzin pracy. Muszę wykonywać modelowanie finansowe, sporządzać księgi ofert, przeprowadzać analizę due diligence i spotykać się z klientami, jeśli jest to wymagane.

12) Jaka jest różnica pomiędzy bankowością komercyjną a inwestycyjną?

Oto kilka głównych różnic między nimi:

Bank komercyjny:

Przyjmuje depozyty od klientów i za te pieniądze udziela pożyczek komercyjnych.
Większość kredytów udzielonych przez Banki Komercyjne utrzymuje się jako aktywa w bilansie Banku.

Bank Inwestycyjny:

Pełni funkcję pośrednika pomiędzy spółkami a inwestorami.
Nie przyjmuje depozytów, lecz sprzedaje Inwestycje, doradza przy fuzjach i przejęciach, utrzymuje pożyczki/kapitały własne inicjowane przez Bank.

13) Co to jest aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego?

Aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzy się, gdy jakakolwiek firma płaci do IRS wyższy podatek niż wykazany w rachunku zysków i strat. Tworzony jest ze straty operacyjnej netto oraz różnic w ujęciu przychodów.

14) Co to jest opinia o uczciwości?

Opinia o rzetelności jest niezależną oceną. Jest emitowany przez Bank Inwestycyjny. Obejmuje głównie cenę oferowaną w przypadku fuzji lub przejęcia. Zapewnia stałą opłatę, zazwyczaj pobieraną przez instytucję, która nie jest zaangażowana w transakcję.

15) Co to jest wersja beta?

Beta jest miarą ryzyka określonych akcji. Oblicza się go jako kowariancję między zwrotem z akcji a całkowitym zwrotem z rynku akcji podzieloną przez zmianę stopy zwrotu zapewnianej przez rynek. Domyślnie wersja beta to 1.0.

Akcje z beta > 1 są uważane za bardziej ryzykowne w porównaniu do rynku.
Akcje z beta < 1 są uważane za mniej ryzykowne.

16) Kiedy należy wycenić spółkę na podstawie mnożnika przychodów i EBITDA?

Firma z ujemnym zyskiem i EBITDA będzie prawdopodobnie miała bezsensowne mnożniki EBITDA. Dzieje się tak dlatego, że mnożniki przychodów dają większy wgląd w EBITA.

17) Dlaczego dwie firmy miałyby się połączyć?

Oto kilka ważnych powodów połączenia dwóch firm:

Zwiększanie możliwości
Zdobądź przewagę konkurencyjną nad większym udziałem w rynku
Dywersyfikacja produktów lub usług
Znaczące cięcie kosztów połączonego podmiotu.

18) Co to jest CAPM?

CAPM to model wyceny aktywów kapitałowych. Ma na celu znalezienie oczekiwanego zwrotu z inwestycji. Pozwala oszacować stopę dyskontową przepływów pieniężnych przedsiębiorstwa.

19) Jak obliczyć beta dla konkretnej firmy?

Obliczanie bety dla historycznych zwrotów jest kalkulacją przyszłej bety z powodu błędów szacunków. Beta porównywalnych spółek jest niedokładna ze względu na różne stopy dźwigni.

W tym celu wykorzystujesz wersje beta tych porównywalnych firm jako takich:

β Unlevered = β(Levered) / [1+ (Debt/Equity) (1-T)]

Następnie należy obliczyć średnią niewykorzystaną wartość beta, ponownie podnieść tę wartość beta w strukturze kapitałowej firmy docelowej:

β Levered = β(Unlevered) x [1+(Debt/Equity) (1-T)]

20) Co składa się na dobry model finansowy?

Budowanie finansów wymaga wielu praktyk. Najlepszy model finansowy to taki, który identyfikuje wszystkie ważne czynniki napędzające biznes. Zawsze jest dokładny i precyzyjny. Model powinien być w stanie obsłużyć dynamiczne scenariusze wbudowanej analizy i sprawdzania błędów.

21) Jaka jest główna różnica pomiędzy rachunkowością kasową a memoriałową?

Oparty na gotówce jest nazywany przychodami i wydatkami w momencie otrzymania lub wypłaty środków pieniężnych. Z drugiej strony, rachunkowość memoriałowa ujmuje przychody, gdy ich uzyskanie jest wystarczająco pewne, a koszty ujmuje w momencie ich poniesienia, a nie w momencie wypłaty w gotówce

22) Jaki jest wzór na obliczenie wartości przedsiębiorstwa?

Wzór na obliczenie wartości przedsiębiorstwa to:

Market value of equity + debt + preferred stock + minority interest cash.

23) Jaka jest różnica między wartością przedsiębiorstwa a wartością kapitału własnego?

Wartość przedsiębiorstwa: Jest to wartość działalności przedsiębiorstwa przypadająca na wszystkich dostawców kapitału. Ważne jest również, aby myśleć o wartości przedsiębiorstwa jako o wartości przejęcia. Główną potrzebą tworzenia wartości przedsiębiorstwa jest tworzenie wskaźników/wskaźników wyceny.

Wartość kapitału: składnik wartości przedsiębiorstwa, który reprezentuje jedynie część wartości przypadającą na akcjonariuszy.

24) Jakie jest znaczenie dobrej woli? Jak to się oblicza?

Jest to rodzaj wartości niematerialnych i prawnych. Powstaje w wyniku przejęcia i odzwierciedla wartość spółki, która nie jest ujęta w pozostałych jej aktywach i innych zobowiązaniach. Wartość firmy oblicza się odejmując wartość księgową od ceny nabycia kapitału własnego zapłaconej za udział w spółce.

Jednakże zasady rachunkowości jasno mówią, że wartość firmy powinna być spłacana w każdym okresie. Wartość firmy zależy także od bilansu spółki.

25) Kiedy spółka powinna emitować kapitał własny, a nie dług, aby finansować swoją działalność?

W następujących sytuacjach spółka emituje kapitał zamiast długu.

Jeśli firma uzna, że cena akcji jest zawyżona, może tak być podnieść duża ilość kapitału w stosunku do procentu sprzedanej własności.
Jeżeli spółka planuje inwestowanie w nowe projekty, może nie generować natychmiastowych lub stałych przepływów pieniężnych na pokrycie odsetek.
W sytuacji, gdy firma chce skorygować swoją strukturę kapitałową lub spłacić zadłużenie.
W przypadku, gdy właściciele firmy chcą sprzedać część swojego majątku.

26) Co to są „fuzje i przejęcia”?

Fuzje i przejęcia to termin odnoszący się do konsolidacji spółek lub aktywów. Obejmuje szereg różnych transakcji, takich jak fuzje, przejęcia, konsolidacje, wezwania, zakup aktywów i przejęcia menedżerskie.

27) Co to jest zamiana?

Swap to różnica w oprocentowaniu pożyczek pomiędzy dwiema walutami. Jest on deponowany lub pobierany z konta, gdy klient przenosi pozycję handlową na następny dzień. Zamiana może być zarówno dodatnia, jak i ujemna.

28) Dlaczego od wzoru na wartość przedsiębiorstwa należy odjąć gotówkę?

Przy obliczaniu wartości przedsiębiorstwa odejmuje się gotówkę, ponieważ uważa się ją za składnik aktywów nieoperacyjnych. Ponadto środki pieniężne są zawsze uwzględniane w wartości kapitału własnego.

29) Co to jest DCF?

Zdyskontowany przepływ środków pieniężnych jest krótko znany jako DCF. Jest to metoda wyceny stosowana do oszacowania opłacalności okazji inwestycyjnej. Można tego dokonać wykorzystując projekcje wolnych przepływów pieniężnych i dyskontując je do wartości bieżącej. Służy także do oceny potencjału konkretnej Inwestycji. Jeśli wartość została uzyskana na podstawie analizy DCF. Generalnie jest on wyższy od obecnego kosztu Inwestycji.

30) Co to jest wykup lewarowany?

Wykup lewarowany to termin odnoszący się do wykorzystania pożyczonych pieniędzy na zakup lub inwestycję w inną firmę. W niektórych przypadkach stosunek zadłużenia do kapitału własnego może sięgać nawet 90-10.

31) Wyjaśnij inwestycję o stałym oprocentowaniu

Inwestycje o stałym oprocentowaniu to długoterminowy dłużny papier wartościowy. Obiecuje zwrot wszystkich inwestycji w terminie ich zapadalności.

32) Jakie czynniki wpływają na kondycję portfela akcji?

Kondycja portfela akcji zawsze zależy od jego składników i korelacji między nimi. Na przykład inwestorzy mogą wyszukiwać akcje, które są ujemnie skorelowane, aby chronić swój portfel rynkowy.