As 33 principais perguntas e respostas da entrevista sobre bancos de investimento

Aqui estão as perguntas e respostas da entrevista de banco de investimento para calouros e também para candidatos experientes para conseguir o emprego dos sonhos.

1) Qual é o outro termo para divisão de Banco de Investimento?

O banco de investimento também é chamado de finanças corporativas.

2) Por que você está interessado em Banco de Investimento?

Esta pergunta é feita para verificar o interesse do candidato em saber seu entendimento sobre o Investimento Bancário.

Portanto, você deve estar ciente de certas habilidades e atributos essenciais exigidos para este trabalho. Você também deve explicar por que acha que é um candidato adequado para esta posição.

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3) Qual é a fórmula para calcular o capital de giro?

A fórmula é

Capital de giro = Ativo circulante – Passivo circulante.

4) Qual é normalmente maior o custo da dívida ou o custo do capital próprio?

O custo do capital próprio é sempre maior do que o custo da dívida porque o custo associado ao empréstimo da dívida é dedutível dos impostos. Além disso, o custo do capital próprio é mais elevado porque, ao contrário dos credores, os investidores em capital próprio não têm garantia de receber pagamentos fixos.

A dívida é menos cara porque o pagamento de juros é considerado uma despesa. A dívida também tem preferência na estrutura de capital de uma empresa. Assim, em situação de liquidação ou falência, os titulares da dívida recebem primeiro o seu fundo, antes dos acionistas.

5) O que significa WACC?

WACC significa Custo médio ponderado de capital. É um cálculo do capital de uma organização ponderado proporcionalmente. Inclui todas as fontes de capital e leva em consideração fatores como depreciação, taxas de impostos, dívida e patrimônio líquido.

6) Quais são as qualidades essenciais para se tornarem Banqueiros de Investimento?

Os conjuntos de habilidades necessários para se tornarem banqueiros de investimento são:

Fortes habilidades analíticas / quantitativas
Atenção superior ao detalhe
Deve ter uma sólida ética de trabalho
Excelentes habilidades de comunicação falada, verbal e escrita
Capaz de gerenciar vários prazos de projetos
Atitude positiva e nunca desista
Direção e determinação
Gerenciamento de tempo eficiente
Capacidade de comunicação
Atenção total aos detalhes
Capacidade de aprender rapidamente
Capaz de pensar fora da caixa

Perguntas da entrevista sobre banco de investimento

7) Quais são seus objetivos de carreira de longo prazo como banqueiro de investimento?

Esta pergunta é feita para saber se você leva sua carreira a sério e está pronto para trabalhar nesta área. É um trabalho financeiro, por isso é fundamental que o Banco contrate um candidato que esteja pronto para trabalhar no mesmo Banco por mais tempo.

8) Discuta os riscos que você correu em sua vida?

Por natureza, sou muito conservador e não gosto de correr muitos riscos. No entanto, isso certamente não significa que eu nunca me arrisque. Então, quando eu arrisco, é sempre baseado na análise racional. Isso me permite garantir o sucesso e também compreender os riscos envolvidos antes de mergulhar.

Como banqueiro de investimento, na maioria das vezes você deve tomar decisões difíceis. Antes de tomar uma decisão você precisa levar em conta as mudanças políticas e as tendências do mercado. Portanto, você precisa mostrar sua capacidade de assumir riscos calculados e demonstrar habilidades analíticas adequadas.

Aqui, você também precisa destacar as suposições lógicas feitas por você ao tomar qualquer decisão arriscada. O banco de investimento tem mais a ver com “aproximadamente certo” em vez de “precisamente preciso”.

9) Qual é a política monetária?

A política monetária é um método pelo qual o governo, o Banco Central, de um país controla a oferta de dinheiro. É a disponibilidade de dinheiro, e o custo do dinheiro ou taxa de juros, para cumprir um conjunto de objetivos orientados para o crescimento e a estabilidade da economia.

10) O que é lavagem de dinheiro?

A lavagem de dinheiro é o processo de criar a aparência de que grande parte do dinheiro obtido em atividades criminosas, como atividades terroristas, tráfico de drogas, originou-se de uma fonte legítima.

11) Como banqueiro de investimentos, o que você acha que um analista faz em um dia normal?

Como banqueiro de investimento, espero que minhas horas de trabalho sejam longas. Preciso realizar modelagem financeira, elaborar livros de argumentos de venda, fazer a devida diligência e reunir-me com os clientes conforme necessário.

12) Qual a diferença entre Banco Comercial e Banco de Investimento?

Aqui estão algumas diferenças importantes entre os dois:

Banco Comercial:

Aceita depósitos de clientes e concede empréstimos comerciais com esse dinheiro.
A maior parte dos empréstimos concedidos pelos Bancos Comerciais são detidos como activos no balanço do Banco.

Banco de investimento:

Atua como intermediário entre empresas e investidores.
Não aceita depósitos, mas sim vende Investimentos, presta assessoria em M&A, detém empréstimos de dívida/capital originados pelo Banco.

13) O que é um ativo fiscal diferido?

Um ativo fiscal diferido é criado quando qualquer empresa paga mais impostos ao IRS do que o relatado em sua demonstração de resultados. É criado a partir de perdas operacionais líquidas e diferenças no reconhecimento de receitas.

14) O que é uma opinião justa?

Uma opinião de justiça é uma avaliação independente. É emitido por um Banco de Investimento. Inclui principalmente o preço oferecido em uma fusão ou aquisição. Ele fornece uma taxa fixa, normalmente cobrada por uma instituição que não está envolvida na transação.

15) O que é beta?

Beta é uma medida do risco de ações específicas. É calculado como a covariância entre o retorno das ações e o retorno total do mercado acionário dividido pela variação do retorno dado pelo mercado. Por padrão, beta é 1.0.

Ações com beta > 1 são consideradas mais arriscadas em comparação ao mercado.
Uma ação com beta < 1 é considerada menos arriscada.

16) Quando é necessário avaliar uma empresa usando um múltiplo de receita vs. EBITDA?

Uma empresa com lucro e EBITDA negativos provavelmente terá múltiplos de EBITDA sem sentido. Isso ocorre porque os múltiplos de receita são mais esclarecedores no EBITA.

17) Por que duas empresas se fundiriam?

Algumas razões importantes por trás da fusão de duas empresas são:

Aumentando capacidades
Obtenha uma vantagem competitiva sobre uma maior participação de mercado
Diversificar produtos ou serviços
Redução significativa de custos da entidade resultante da fusão.

18) O que é CAPM?

CAPM é o modelo de precificação de ativos de capital. Ele foi projetado para encontrar o retorno esperado do investimento. Permite estimar a taxa de desconto dos fluxos de caixa de uma empresa.

19) Como calcular o beta de uma empresa específica?

O cálculo dos betas para retornos históricos é um cálculo do beta futuro devido a erros de estimativa. Os betas de empresas comparáveis são imprecisos devido às diferentes taxas de alavancagem.

Para isso, você aproveita os betas dessas empresas comparáveis como tais:

β Unlevered = β(Levered) / [1+ (Debt/Equity) (1-T)]

Em seguida, é necessário calcular o beta desalavancado médio, relevando esse beta na estrutura de capital da empresa-alvo:

β Levered = β(Unlevered) x [1+(Debt/Equity) (1-T)]

20) O que constitui um bom modelo financeiro?

Construir um financeiro requer muitas práticas. O melhor modelo financeiro é aquele que identifica todos os impulsionadores importantes do negócio. É sempre exato e preciso. O modelo deve ser capaz de lidar com cenários dinâmicos de análise integrada e verificação de erros.

21) Qual é a principal diferença entre contabilidade de caixa e contabilidade de exercício?

Baseado em dinheiro é conhecido como receitas e despesas quando o dinheiro é recebido ou pago. Por outro lado, a contabilidade de exercício reconhece a receita quando a cobrança é razoavelmente certa e reconhece as despesas quando são incorridas, em vez de quando são pagas em dinheiro.

22) Qual a fórmula para calcular o Enterprise Value?

A fórmula para calcular o valor da empresa é:

Market value of equity + debt + preferred stock + minority interest cash.

23) Qual é a diferença entre valor empresarial e valor patrimonial?

Valor da empresa: É o valor das operações de uma empresa atribuível a todos os fornecedores de capital. Também é importante pensar no valor empresarial como o valor de aquisição. A principal necessidade de valor empresarial é criar índices/métricas de avaliação.

Valor patrimonial: um componente do valor da empresa que representa apenas a proporção do valor atribuível aos acionistas.

24) Qual é o significado de boa vontade? Como é calculado?

É o tipo de ativo intangível. É criado numa aquisição e reflete o valor de uma empresa que não é reconhecido nos seus outros ativos e outras obrigações. O ágio é calculado subtraindo o valor contábil do preço de compra do capital pago pela ação da empresa.

No entanto, as regras contabilísticas estabelecem claramente que esse goodwill deve ser reembolsado em cada período. O goodwill também depende do balanço da empresa.

25) Quando uma empresa deve emitir capital próprio, em vez de dívida, para financiar as suas operações?

Nas seguintes situações, a empresa emite capital em vez de dívida.

Se a empresa sentir que o preço das ações está inflacionado, pode aumentar uma grande quantidade de capital em relação à porcentagem de propriedade vendida.
Se a empresa planeja investir em novos projetos, poderá não produzir fluxos de caixa imediatos ou consistentes para efetuar o pagamento de juros.
Na situação em que uma empresa deseja ajustar sua estrutura de capital ou quitar dívidas.
No caso em que os proprietários da empresa desejam vender parte de sua propriedade.

26) O que é 'Fusões e Aquisições?

Fusões e aquisições é um termo que se refere à consolidação de empresas ou ativos. Inclui uma série de transações diferentes, como fusões, aquisições, consolidações, ofertas públicas, compra de ativos e aquisições de gestão.

27) O que é uma troca?

Swap é uma diferença nas taxas de juros de empréstimos entre duas moedas. É depositado ou cobrado na conta quando o cliente rola uma posição de negociação para o dia seguinte. A troca pode ser tanto positiva quanto negativa.

28) Por que você precisa subtrair o caixa da fórmula do valor da empresa?

O dinheiro é subtraído no cálculo do valor da empresa, pois é considerado um ativo não operacional. Além disso, o dinheiro é sempre incluído no valor patrimonial.

29) O que é DCF?

Um fluxo de caixa descontado é conhecido como DCF. É um método de avaliação usado para estimar a lucratividade de uma oportunidade de investimento. Pode ser realizado usando projeções de fluxo de caixa livre e descontando-os para obter o valor presente. Também é utilizado para avaliar o potencial do investimento específico. Se o valor chegou usando a análise DCF. Geralmente, é superior ao custo atual do Investimento.

30) O que é uma aquisição alavancada?

Alavancagem de aquisição é um termo que se refere ao uso de dinheiro emprestado para comprar ou investir em outra empresa. Em alguns casos, o rácio entre dívida e capital próprio pode chegar a 90-10.

31) Explique um investimento de juros fixos

Os investimentos com juros fixos são um título de dívida de longo prazo. Promete o retorno de todos os investimentos na data de vencimento.

32) O que afeta a saúde de uma carteira de ações?

A saúde de uma carteira de ações depende sempre dos seus constituintes e da correlação entre eles. Por exemplo, os investidores podem procurar ações negativamente correlacionadas para proteger a sua carteira de mercado.