33 个最热门的投资银行面试问题及答案
以下是投资银行面试问题和答案，可帮助应届毕业生和有经验的求职者获得理想的工作。
1）投资银行部门的另一个术语是什么？
投资银行又称为公司金融。
2）您为什么对投资银行感兴趣？
这个问题是为了检查候选人的兴趣，了解他对投资的理解 银行业.
因此，你应该了解这份工作所需的某些关键技能和特质。你还应该解释为什么你认为自己适合这个职位。
3）营运资本的计算公式是什么？
公式是
营运资本=流动资产-流动负债。
4) 通常情况下，债务成本和股权成本哪个更高？
股权成本总是高于债务成本，因为借入债务的相关成本可以免税。此外，股权成本更高，因为与贷方不同，股权投资者不能保证获得固定的收益。
债务成本较低，因为其利息支付被视为一项费用。债务在公司的资本结构中也享有优先权。因此，在清算或破产的情况下，债权人会先于股东获得资金。
5）WACC 是什么意思？
WACC 代表 资本成本加权平均。这是对组织资本按比例加权的计算。它包括所有资本来源，并考虑折旧、税率、债务和股权等因素。
6）成为投资银行家需要具备哪些素质？
成为投资银行家所需的技能包括：
- 强大的定量/分析能力
- 注重细节
- 应具有坚实的职业道德
- 出色的口头、口头和书面沟通能力
- 能够管理多个项目截止日期
- 积极向上，永不放弃的态度
- 动力和决心
- 高效的时间管理
- 沟通能力
- 注重细节
- 快速学习的能力
- 能够跳出思维定式
7) 作为投资银行家，您的长期职业目标是什么？
这个问题是为了了解你是否认真对待自己的职业并准备好从事这一领域。这是一项金融工作，因此对于银行来说，聘请一位愿意在同一家银行长期工作的候选人至关重要。
8) 讨论一下您在生活中承担过的风险？
我生性保守，不喜欢冒太大的风险。然而，这并不意味着我从不冒险。所以，当我冒险时，总是基于理性的分析。它让我能够确保成功，并在冒险之前了解所涉及的风险。
作为投资银行家，您大多数时候都需要做出艰难的决定。在做出决定之前，您需要考虑政治变化和市场趋势。因此，您需要展示您承担计算风险的能力并展示足够的分析技能。
在这里，你还需要强调你在做出任何冒险决定时所做的逻辑假设。投资银行更多的是“大致正确”，而不是“精确准确”。
9）货币政策是什么？
货币政策是一国政府（中央银行）控制货币供应量的方法。货币政策是指货币供应量、货币成本或利率，以实现一系列以经济增长和稳定为导向的目标。
10）什么是洗钱？
洗钱是使从犯罪活动（例如恐怖活动、贩毒）中获得的大量资金看上去有合法来源的过程。
11) 作为一名投资银行家，您认为分析师通常一天会做什么？
作为一名投资银行家，我的工作时间会很长。我需要进行财务建模、制作项目推介书、进行尽职调查，并根据需要与客户会面。
12）商业银行和投资银行有什么区别？
以下是两者之间的一些主要区别：
商业银行：
- 它接受客户存款并利用这些资金提供商业贷款。
- 商业银行发放的大部分贷款都作为资产记入银行资产负债表。
投资银行：
- 它充当公司和投资者之间的中介。
- 它不接受存款，而是出售投资、提供并购建议、持有银行发放的贷款债务/股权。
13）什么是递延所得税资产？
当任何企业向美国国税局缴纳的税款超过其损益表上报告的税款时，就会产生递延税项资产。递延税项资产由净营业亏损和收入确认差额产生。
14）什么是公平意见？
公平意见是一种独立评估，由投资银行发布，主要包括并购交易中提供的价格，通常由不参与交易的机构提供固定费用。
15）什么是 Beta？
Beta 是衡量特定股票风险的指标。其计算方法是股票收益与股票市场总收益之间的协方差除以市场收益的变化。默认情况下，beta 为 1.0。
- 与市场相比，贝塔值 > 1 的股票被认为风险更大。
- 贝塔值小于 1 的股票被认为风险较低。
16）何时需要使用收入倍数而不是 EBITDA 来评估一家公司的价值？
利润和 EBITDA 为负数的公司很可能拥有毫无意义的 EBITDA 倍数。这是因为收入倍数在 EBITA 中更具洞察力。
17）两家公司为什么要合并？
两家公司合并背后的一些重要原因是：
- 增强能力
- 获得更大市场份额的竞争优势
- 产品或服务多样化
- 合并实体的成本大幅削减。
18）什么是CAPM？
CAPM 是资本资产定价模型。它旨在找到预期的投资回报。它允许估算公司现金流的折现率。
19）如何计算特定公司的贝塔系数？
由于估计误差，计算历史收益的贝塔系数实际上是计算未来贝塔系数。可比公司的贝塔系数不准确，因为杠杆率不同。
为此，您可以利用这些可比公司的贝塔系数，如下所示：
β Unlevered = β(Levered) / [1+ (Debt/Equity) (1-T)]
然后，需要计算平均无杠杆贝塔值，并将该贝塔值与目标公司的资本结构进行比较：
β Levered = β(Unlevered) x [1+(Debt/Equity) (1-T)]
20）什么是好的财务模型？
建立财务模型需要大量的实践。最好的财务模型是能够识别业务所有重要驱动因素的模型。它总是准确而精确的。该模型应该能够处理内置分析和错误检查的动态场景。
21）现金会计和权责发生制会计的主要区别是什么？
现金会计是指当收到或支付现金时，即确认收入和费用。另一方面，权责发生制会计在收款合理确定时确认收入，在费用发生时确认费用，而不是在费用以现金支付时确认费用
22）企业价值的计算公式是什么？
企业价值计算公式为：
Market value of equity + debt + preferred stock + minority interest cash.
23）企业价值和股权价值有什么区别？
企业价值： 这是归属于所有资本提供者的公司运营价值。将企业价值视为收购价值也很重要。企业价值的主要需求是创建估值比率/指标。
股权价值： 企业价值的一个组成部分，仅代表归属于股东的价值比例。
24）商誉是什么意思？如何计算？
它是一种无形资产。它是在收购中产生的，反映了公司的价值，而这些价值并未从公司的其他资产和其他义务中确认。商誉是通过从为公司股份支付的股权购买价格中减去账面价值来计算的。
但会计准则明确规定，商誉应在每个期间偿还。商誉也取决于公司的资产负债表。
25）公司应何时发行股票而不是债务来为其运营提供资金？
在下列情况下，公司发行股票而不是债务。
- 如果公司认为股价被高估，它可能会 提高 相对于出售的所有权百分比而言，资本数量巨大。
- 如果公司计划投资新项目，它可能无法产生即时或持续的现金流来支付利息。
- 在这种情况下，当公司想要调整其资本结构或偿还债务时。
- 在这种情况下，公司所有者想要出售部分所有权。
26）什么是“并购”？
并购是指公司或资产的合并。它包括多种不同的交易，例如合并、收购、合并、要约收购、资产购买和管理收购。
27）什么是掉期？
掉期是两种货币之间的贷款利率差。当客户将交易头寸展期至第二天时，会将掉期存入或从账户中扣除。掉期可以是正数，也可以是负数。
28)为什么需要从企业价值公式中减去现金？
现金被视为非经营性资产，因此在计算企业价值时会被减去。此外，现金始终包含在股权价值中。
29）什么是 DCF？
折现现金流简称为 DCF。它是一种用于估计投资机会盈利能力的估值方法。它可以通过使用自由现金流预测并折现它们来获得现值。它也用于评估特定投资的潜力。如果使用 DCF 分析得出价值。通常，它高于投资的当前成本。
30）什么是杠杆收购？
杠杆收购是一个术语，指的是利用借来的钱来购买或投资另一家公司。在某些情况下，债务与股权的比率可能高达 90-10。
31）解释固定利率投资
固定收益投资是一种长期债务证券。它承诺在到期日收回所有投资。
32）哪些因素会影响股票投资组合的健康状况？
股票投资组合的健康状况始终取决于其成分股及其之间的相关性。例如，投资者可以寻找负相关的股票来保护他们的市场投资组合。
33）主要的估值方法有哪些？
广泛使用的估值方法有三种。
- 可比公司分析
- 先例交易分析和
- 折现现金流分析。
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