Top 33 Investment Banking-interviewspørgsmål og -svar
Her er Investment Banking-interviewspørgsmål og svar til friskere såvel som erfarne kandidater til at få deres drømmejob.
1) Hvad er en anden betegnelse for Investment Banking division?
Investment Banking kaldes også Corporate Finance.
2) Hvorfor er du interesseret i Investment Banking?
Dette spørgsmål stilles for at kontrollere kandidatens interesse for at kende hans forståelse af investeringen Bank.
Derfor bør du være opmærksom på de visse nøglefærdigheder og egenskaber, der kræves til dette job. Du skal også forklare, hvorfor du mener, du er en egnet kandidat til denne stilling.
Gratis PDF-download: Investeringsbankinterviewspørgsmål og svar
3) Hvad er en formel til at beregne driftskapital?
Formlen er
Arbejdskapital = Omsætningsaktiver – Kortfristede forpligtelser.
4) Hvad er typisk højere omkostningerne ved gæld eller omkostningerne til egenkapital?
Omkostningerne til egenkapital er altid større end omkostningerne ved gæld, fordi omkostningerne forbundet med at optage gæld er skattemæssigt fradragsberettigede. Desuden er omkostningerne ved egenkapital højere, fordi i modsætning til långivere er aktieinvestorer ikke garanteret at få faste betalinger.
Gæld er billigere, fordi dens rentebetaling betragtes som en udgift. Gæld gives også fortrinsret i en virksomheds kapitalstruktur. Så i en situation med likvidation eller konkurs får gældsindehaverne først betalt deres fond før aktieejerne.
5) Hvad betyder WACC?
WACC står for Vægtet gennemsnitlig kapitalomkostning. Det er en beregning af en organisations kapital, der vægtes forholdsmæssigt. Det inkluderer enhver kapitalkilde, og det tager højde for faktorer som afskrivninger, skattesatser, gæld og egenkapital.
6) Hvad er de væsentlige egenskaber for at blive investeringsbankfolk?
De færdigheder, der kræves for at blive investeringsbanker, er:
- Stærke kvantitative/analytiske færdigheder
- Overlegen opmærksomhed på detaljer
- Skal have solid arbejdsmoral
- Fremragende formidlingsevner i tale, mundtligt og skriftligt
- Kan håndtere flere projektdeadlines
- Positiv og giv aldrig op attitude
- Drive og beslutsomhed
- Effektiv tidsstyring
- Kommunikationsevne
- Fuldstændig opmærksomhed på detaljer
- Evne til at lære hurtigt
- Kan tænke ud af boksen
7) Hvad er dine langsigtede karrieremål som investeringsbankmand?
Dette spørgsmål stilles for at vide, om du er seriøs omkring din karriere og klar til at arbejde inden for dette felt. Det er et økonomisk job, så det er afgørende for banken at ansætte en kandidat, der er klar til at arbejde i samme bank i længere tid.
8) Diskuter risici, du har taget, hvis dit liv?
Af natur er jeg meget konservativ og kan ikke lide at tage for store risici. Det betyder dog bestemt ikke, at jeg aldrig tager mine chancer. Så når jeg tager chancer, er det altid baseret på den rationelle analyse. Det giver mig mulighed for at sikre succes og også forstå de involverede risici, før jeg tager springet.
Som investeringsbankmand bør du det meste af tiden tage svære beslutninger. Før du træffer en beslutning, skal du tage højde for politiske ændringer og markedstendenserne. Derfor skal du vise din evne til at tage kalkulerede risici og demonstrere tilstrækkelige analytiske færdigheder.
Her skal du også fremhæve de logiske antagelser, du har gjort, mens du tager enhver risikabel beslutning. Investment Banking handler mere om "nogenlunde rigtigt" i stedet for "præcis nøjagtigt."
9) Hvad er pengepolitikken?
Pengepolitik er en metode, hvorved regeringen, centralbanken, i et land kontrollerer udbuddet af penge. Det er tilgængeligheden af penge og omkostningerne ved penge eller rentesatsen for at opfylde et sæt mål orienteret mod vækst og stabilitet i økonomien.
10) Hvad er hvidvaskning af penge?
Hvidvaskning af penge er processen med at skabe det indtryk, at en stor del af penge, der er opnået fra kriminel aktivitet, såsom terroraktivitet, narkotikahandel stammer fra en legitim kilde.
11) Hvad tror du som investeringsbankmand, at en analytiker gør på en typisk dag?
Som investeringsbanker forventer jeg, at min arbejdstid er lang. Jeg skal udføre økonomisk modellering, lave pitch-bøger, lave due diligence og mødes med kunder efter behov.
12) Hvad er forskellen mellem kommerciel og investeringsbankvirksomhed?
Her er nogle store forskelle mellem de to:
Handelsbank:
- Det accepterer indskud fra kunder og giver kommercielle lån med disse penge.
- Størstedelen af de lån, der ydes af kommercielle banker, opbevares som aktiver på bankens balance.
Investeringsbank:
- Det fungerer som mellemled mellem virksomheder og investorer.
- Den accepterer ikke indlån, men sælger snarere Investeringer, rådgiver om M&A, besidder lån, gæld/egenkapital, som stammer fra banken.
13) Hvad er et udskudt skatteaktiv?
Et udskudt skatteaktiv oprettes, når enhver virksomhed betaler mere skat til IRS, end der er rapporteret på deres resultatopgørelse. Den er skabt ud fra nettodriftstab og forskelle i indtægtsføring.
14) Hvad er en fairness opinion?
En fairness opinion er en uafhængig vurdering. Det er udstedt af en investeringsbank. Det omfatter hovedsageligt pris tilbudt i en fusion eller opkøb. Det giver et fast gebyr, typisk af en institution, som ikke er involveret i transaktionen.
15) Hvad er Beta?
Beta er et mål for risikoen for en bestemt aktie. Det beregnes som kovariansen mellem aktiens afkast og det samlede aktiemarkeds afkast divideret med ændringen i afkastet givet af markedet. Som standard er beta 1.0.
- Aktier med beta > 1 anses for at være mere risikable sammenlignet med markedet.
- En aktie med beta < 1 betragtes som mindre risikabel.
16) Hvornår skal det være nødvendigt at værdiansætte en virksomhed ved hjælp af en indtægtsmultipel vs. EBITDA?
En virksomhed med negativ indtjening og EBITDA vil sandsynligvis have meningsløse EBITDA-multipler. Det skyldes, at indtægtsmultipler er mere indsigtsfulde i EBITA.
17) Hvorfor skulle to virksomheder fusionere?
Nogle vigtige årsager bag fusionen af to virksomheder er:
- Forøgelse af kapaciteter
- Få en konkurrencefordel i forhold til større markedsandele
- Diversificere produkter eller tjenester
- Betydelige omkostningsbesparelser for den fusionerede enhed.
18) Hvad er CAPM?
CAPM er Capital Asset Pricing Model. Det er designet til at finde det forventede investeringsafkast. Det giver mulighed for at estimere diskonteringsrente for en virksomheds pengestrømme.
19) Hvordan beregner man beta for en bestemt virksomhed?
Beregning af betaer for historiske afkast er en beregning af fremtidig beta på grund af estimeringsfejl. Betaerne for sammenlignelige virksomheder er unøjagtige på grund af forskellige gearingsgrader.
Til det bruger du betaerne fra disse sammenlignelige virksomheder som sådan:
β Unlevered = β(Levered) / [1+ (Debt/Equity) (1-T)]
Derefter skal du beregne et gennemsnit af uleveret beta, relevered denne beta til målfirmaets kapitalstruktur:
β Levered = β(Unlevered) x [1+(Debt/Equity) (1-T)]
20) Hvad gør en god økonomisk model?
Opbygning af en finansiel kræver masser af praksis. Den fineste finansielle model er en, der identificerer alle de vigtige drivere for virksomheden. Det er altid præcist og præcist. Modellen skal kunne håndtere dynamiske scenarier med indbygget analyse og fejlkontrol.
21) Hvad er hovedforskellen mellem kontant- og periodiseringsregnskab?
Kontantbaseret er kendt som indtægter og udgifter, når kontanter modtages eller udbetales. På den anden side indregner periodisering omsætning, når opkrævningen er rimelig sikker, og indregner omkostninger, når de afholdes i stedet for, når de udbetales kontant
22) Hvad er formlen til at beregne Enterprise Value?
Formlen til at beregne Enterprise-værdi er:
Market value of equity + debt + preferred stock + minority interest cash.
23) Hvad er forskellen mellem virksomhedsværdi og egenkapitalværdi?
Virksomhedsværdi: Det er værdien af en virksomheds drift, der kan henføres til alle kapitaludbydere. Det er også vigtigt at tænke på Enterprise value som overtagelsesværdien. Det vigtigste behov for virksomhedsværdi er at skabe værdiansættelsesforhold/metrics.
Egenkapitalværdi: en komponent af virksomhedens værdi, som kun repræsenterer den andel af værdien, der kan henføres til aktionærerne.
24) Hvad er betydningen af goodwill? Hvordan udregnes det?
Det er typen af immaterielle aktiver. Den skabes i et opkøb og afspejler værdien af en virksomhed, som ikke er indregnet fra dens øvrige aktiver og andre forpligtelser. Goodwill beregnes ved at trække den bogførte værdi fra den betalte egenkapitalkøbspris for aktien i virksomheden.
Regnskabsreglerne siger dog klart, at den goodwill skal tilbagebetales i hver periode. Goodwill afhænger også af virksomhedens balance.
25) Hvornår bør en virksomhed udstede egenkapital i stedet for gæld for at finansiere sin drift?
I følgende situationer udsteder virksomheden egenkapital i stedet for gæld.
- Hvis virksomheden føler, at aktiekursen er oppustet, kan den evt rejse en stor mængde kapital i forhold til procenten af solgt ejerskab.
- Hvis virksomheden planlægger at investere i nye projekter, producerer den muligvis ikke øjeblikkelige eller konsistente pengestrømme til at betale rentebetalinger.
- I den situation, hvor en virksomhed ønsker at justere sin kapitalstruktur eller nedbetale gæld.
- I tilfældet, hvor virksomhedens ejere ønsker at sælge en del af deres ejerskab.
26) Hvad er 'fusioner og opkøb?
Fusioner og opkøb er et begreb, der refererer til konsolidering af virksomheder eller aktiver. Det omfatter en række forskellige transaktioner, såsom fusioner, opkøb, konsolideringer, købstilbud, køb af aktiver og ledelsesopkøb.
27) Hvad er en swap?
Swap er en forskel i renten på lån mellem to valutaer. Den indsættes eller debiteres på kontoen, når kunden ruller en handelsposition for den næste dag. Swap kan være både positivt og negativt.
28) Hvorfor skal du trække kontanter fra virksomhedsværdiformlen?
Kontanter fratrækkes ved beregning af virksomhedens værdi, da det betragtes som et ikke-driftsaktiv. Derudover er kontanter altid inkluderet i egenkapitalværdien.
29) Hvad er DCF?
Et tilbagediskonteret pengestrøm er kort kendt som DCF. Det er en værdiansættelsesmetode, der bruges til at estimere lukrativiteten af en investeringsmulighed. Det kan udføres ved at bruge frie pengestrømsfremskrivninger og diskontere dem for at få nutidsværdi. Det bruges også til at evaluere potentialet for den specifikke investering. Hvis værdien ankom ved hjælp af DCF-analyse. Generelt er det højere end de nuværende omkostninger ved investeringen.
30) Hvad er et gearet buyout?
Gearing buyout er et udtryk, som refererer til brugen af lånte penge til at købe eller investere i et andet firma. I nogle tilfælde kan forholdet mellem gæld og egenkapital være så højt som 90-10.
31) Forklar en fastforrentet investering
Fastforrentede investeringer er et langsigtet gældspapir. Det lover et afkast af alle investeringer på deres udløbsdato.
32) Hvad er ting, der påvirker sundheden for en aktieportefølje?
Sundheden af en aktieportefølje afhænger altid af dens bestanddele og sammenhængen mellem dem. For eksempel kan investorer søge efter aktier, der er negativt korreleret for at beskytte deres markedsportefølje.
33) Hvad er de vigtigste værdiansættelsesmetoder?
Der er tre udbredte værdiansættelsesmetoder.
- Sammenlignelig virksomhedsanalyse
- Præcedens transaktionsanalyse og
- diskonteret pengestrømsanalyse.
Disse interviewspørgsmål vil også hjælpe i din viva(orals)
Du kan lide:
#7: Arkiveret skal være felt. Opmærksomhed på detaljer. Plz fix.
Hej, tak for at henlede opmærksomheden. Det er rettet.
Det er meget god information. Tak.
Hvilken placering af investeringsbankkursus
Meget god samling af spørgsmål og svar
Tak så meget
Svarene er meget enkle og effektive
tak for dets gode spørgsmål og meget smukt forklare alle spørgsmålene
tak det er nyttigt for mig