상위 33개 투자 은행 인터뷰 질문 및 답변
꿈의 직업을 갖기 위한 신입생과 경력 지원자를 위한 투자 은행 면접 질문과 답변은 다음과 같습니다.
1) 투자은행 부문의 또 다른 용어는 무엇입니까?
투자은행은 기업금융이라고도 합니다.
2) 왜 투자은행에 관심을 가지나요?
본 질문은 지원자의 투자에 대한 이해도를 알아보기 위해 지원자의 관심도를 확인하기 위한 질문입니다. 은행.
따라서 이 직업에 필요한 특정 핵심 기술과 자질을 알고 있어야 합니다. 또한 자신이 이 직책에 적합한 후보자라고 생각하는 이유를 설명해야 합니다.
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3) 운전 자본을 계산하는 공식은 무엇입니까?
공식은 다음과 같습니다.
운전 자본 = 유동 자산 – 유동 부채.
4) 일반적으로 타인자본비용과 자기자본비용 중 어느 것이 더 높습니까?
부채 차입과 관련된 비용은 세금 공제가 가능하기 때문에 자기자본 비용은 항상 부채 비용보다 큽니다. 더욱이, 대출 기관과 달리 주식 투자자는 고정된 지불금을 보장받지 못하기 때문에 자기자본 비용이 더 높습니다.
부채는 이자 지불이 비용으로 간주되기 때문에 비용이 저렴합니다. 부채는 기업의 자본 구조에서도 우선적으로 부여됩니다. 따라서 청산이나 파산 상황에서는 채권 보유자가 지분 보유자보다 먼저 자금을 지급받습니다.
5) WACC는 무엇을 의미하나요?
WACC는 약자 가중 평균 자본 비용. 비례적으로 가중되는 조직의 자본을 계산하는 것입니다. 여기에는 모든 자본 출처가 포함되며 감가상각비, 세율, 부채, 자본과 같은 요소도 고려됩니다.
6) 투자은행가가 되기 위한 필수 자질은 무엇입니까?
투자 은행가가 되기 위해 필요한 기술 세트는 다음과 같습니다:
- 강력한 정량/분석 능력
- 세부 사항에 대한 탁월한주의
- 확고한 직업윤리를 갖고 있어야 함
- 뛰어난 말하기, 구두 및 서면 의사소통 능력
- 여러 프로젝트 마감일을 관리할 수 있습니다.
- 긍정적이고 결코 포기하지 않는 태도
- 추진력과 결단력
- 효율적인 시간 관리
- 의사소통능력
- 세부 사항에 대한 완전한 관심
- 빨리 배울 수있는 능력
- 고정관념에서 벗어나 생각할 수 있음
7) 투자 은행가로서 장기적인 경력 목표는 무엇입니까?
이 질문은 귀하가 자신의 경력에 대해 진지하게 생각하고 해당 분야에서 일할 준비가 되어 있는지 여부를 묻는 질문입니다. 금융 업무이기 때문에 은행이 오랫동안 같은 은행에서 일할 준비가 된 후보자를 고용하는 것이 중요합니다.
8) 당신이 인생에서 감수한 위험에 대해 토론해 보십시오.
본질적으로 나는 매우 보수적이며 너무 많은 위험을 감수하는 것을 좋아하지 않습니다. 하지만 그렇다고 해서 내가 결코 기회를 잡지 않는다는 뜻은 아닙니다. 그래서 제가 기회를 잡을 때는 항상 합리적인 분석을 바탕으로 합니다. 이를 통해 성공을 보장하고 급락하기 전에 관련된 위험을 이해할 수 있습니다.
투자 은행가로서 대부분의 경우 어려운 결정을 내려야 합니다. 결정을 내리기 전에 정치적 변화와 시장 동향을 고려해야 합니다. 따라서 계산된 위험을 감수하고 적절한 분석 기술을 입증하는 능력을 보여야 합니다.
여기서는 위험한 결정을 내릴 때 내린 논리적 가정도 강조해야 합니다. 투자 은행은 "정확히 정확하다"기보다는 "거의 정확하다"는 것에 더 가깝습니다.
9) 통화정책은 무엇입니까?
통화정책은 한 나라의 정부, 즉 중앙은행이 화폐공급을 통제하는 방법이다. 경제의 성장과 안정성을 지향하는 일련의 목표를 달성하기 위한 자금의 가용성, 화폐 비용 또는 이자율입니다.
10) 자금세탁이란 무엇입니까?
자금 세탁은 테러 활동, 마약 밀매 등의 범죄 활동을 통해 얻은 막대한 자금이 합법적인 출처에서 나온 것처럼 보이도록 만드는 과정입니다.
11) 투자 은행가로서 분석가가 일상적으로 무엇을 한다고 생각하시나요?
투자 은행가로서 근무 시간이 길어질 것으로 예상합니다. 재무 모델링, 홍보 자료 작성, 실사를 수행하고 필요에 따라 고객을 만나야 합니다.
12) 상업은행과 투자은행의 차이점은 무엇입니까?
둘 사이의 몇 가지 주요 차이점은 다음과 같습니다.
상업 은행:
- 고객으로부터 예금을 받고 이 돈을 이용해 상업대출을 제공합니다.
- 상업은행이 제공한 대부분의 대출은 은행 대차대조표에 자산으로 보관됩니다.
투자 은행:
- 기업과 투자자 사이의 중개자 역할을 합니다.
- 예금을 받지 않고 투자 매도, M&A 자문, 은행이 발행한 대출 부채/자본 보유 등을 담당합니다.
13) 이연법인세자산이란 무엇입니까?
이연 법인세 자산은 기업이 손익 계산서에 보고된 것보다 더 많은 세금을 IRS에 납부할 때 생성됩니다. 이는 순영업손실과 수익인식 차이로 인해 발생합니다.
14) 공정성 의견이란 무엇입니까?
공정성 의견은 독립적인 평가입니다. 투자은행에서 발행합니다. 여기에는 주로 인수 또는 합병 시 제공되는 가격이 포함됩니다. 일반적으로 거래에 참여하지 않는 기관에서 고정 수수료를 제공합니다.
15) 베타란 무엇입니까?
베타는 특정 주식의 위험도를 측정한 것입니다. 이는 주식 수익률과 총 주식 시장 수익률 간의 공분산을 시장에서 제공되는 수익률 변화로 나누어 계산합니다. 기본적으로 베타는 1.0입니다.
- 베타 > 1인 주식은 시장에 비해 더 위험한 것으로 간주됩니다.
- 베타 < 1인 주식은 덜 위험한 것으로 간주됩니다.
16) 언제 수익 배수와 EBITDA를 사용하여 회사의 가치를 평가해야 합니까?
마이너스 이익과 EBITDA를 가진 회사는 의미 없는 EBITDA 배수를 가질 가능성이 높습니다. 이는 EBITA에서 수익 배수가 더 통찰력이 있기 때문입니다.
17) 두 회사가 합병되는 이유는 무엇입니까?
두 회사의 합병 뒤에 숨겨진 몇 가지 중요한 이유는 다음과 같습니다.
- 능력 향상
- 더 큰 시장 점유율을 통해 경쟁 우위 확보
- 제품이나 서비스 다양화
- 합병 법인의 상당한 비용 절감.
18) CAPM이란 무엇입니까?
CAPM은 자본 자산 가격 결정 모델입니다. 기대 투자수익률을 찾기 위해 고안되었습니다. 이를 통해 회사의 현금 흐름에 대한 할인율을 추정할 수 있습니다.
19) 특정 회사의 베타를 어떻게 계산하나요?
과거 수익률에 대한 베타 계산은 추정 오류로 인해 미래 베타를 계산하는 것입니다. 비교 가능한 회사의 베타는 레버리지 비율이 다르기 때문에 부정확합니다.
이를 위해 다음과 같은 비교 가능한 회사의 베타를 활용합니다.
β Unlevered = β(Levered) / [1+ (Debt/Equity) (1-T)]
그런 다음, 레버리지되지 않은 베타를 평균화하고 대상 회사의 자본 구조에서 이 베타를 다시 레버리지해야 합니다.
β Levered = β(Unlevered) x [1+(Debt/Equity) (1-T)]
20) 좋은 재무 모델을 만드는 것은 무엇입니까?
금융을 구축하려면 많은 연습이 필요합니다. 최고의 재무 모델은 비즈니스의 모든 중요한 동인을 식별하는 모델입니다. 항상 정확하고 정확합니다. 모델은 내장된 분석 및 오류 검사의 동적 시나리오를 처리할 수 있어야 합니다.
21) 현금주의 회계와 발생주의 회계의 주요 차이점은 무엇입니까?
현금 기반은 현금을 받거나 지불할 때 수익과 비용으로 알려져 있습니다. 반면 발생주의 회계에서는 회수가 합리적으로 확실할 때 수익을 인식하고, 비용을 현금으로 지불할 때가 아니라 발생할 때 비용을 인식합니다.
22) 기업가치 계산 공식은 무엇입니까?
기업 가치를 계산하는 공식은 다음과 같습니다.
Market value of equity + debt + preferred stock + minority interest cash.
23) 기업가치와 자기자본가치의 차이는 무엇인가요?
기업 가치: 이는 모든 자본 제공자에게 귀속되는 회사 운영의 가치입니다. 기업 가치를 인수 가치로 생각하는 것도 중요합니다. 기업 가치에 대한 주요 요구 사항은 가치 평가 비율/지표를 만드는 것입니다.
지분가치: 주주에게 귀속되는 가치의 비율만을 나타내는 기업 가치의 구성 요소입니다.
24) 선의의 의미는 무엇입니까? 어떻게 계산되나요?
무형자산의 일종입니다. 이는 인수를 통해 생성되며 다른 자산 및 기타 의무로부터 인식되지 않는 회사의 가치를 반영합니다. 영업권은 회사 주식에 대해 지불한 지분 매입 가격에서 장부가치를 뺀 값으로 계산됩니다.
그러나 회계 규칙에는 영업권이 각 기간에 상환되어야 함을 명확하게 명시하고 있습니다. 영업권은 또한 회사의 대차대조표에 따라 달라집니다.
25) 회사는 언제 부채 대신 주식을 발행하여 운영 자금을 조달해야 합니까?
다음 상황에서는 회사가 부채 대신 주식을 발행합니다.
- 회사가 주가가 부풀려졌다고 느끼면, 모집 매각된 소유권 비율에 비해 많은 양의 자본.
- 회사가 새로운 프로젝트에 투자할 계획이라면 이자 지급을 위한 즉각적이거나 일관된 현금 흐름이 창출되지 않을 수 있습니다.
- 회사가 자본 구조를 조정하거나 부채를 상환하려는 상황에서.
- 회사의 소유자가 소유권의 일부를 매각하려는 경우.
26) '인수합병'이란 무엇인가요?
인수합병(Mergers and Acquisition)은 회사나 자산의 통합을 의미하는 용어입니다. 여기에는 합병, 인수, 통합, 공개 제안, 자산 구매 및 경영진 인수와 같은 다양한 거래가 포함됩니다.
27) 스왑이란 무엇입니까?
스왑은 두 통화 간의 대출 이자율 차이입니다. 고객이 다음날 거래 포지션을 롤오버할 때 계좌에 입금되거나 청구됩니다. 스왑은 긍정적일 수도 있고 부정적일 수도 있습니다.
28) 기업가치 공식에서 현금을 빼야 하는 이유는 무엇입니까?
현금은 영업외 자산으로 간주되므로 기업 가치를 계산할 때 차감됩니다. 또한 현금은 항상 자기자본가치에 포함됩니다.
29) DCF란 무엇입니까?
할인된 현금 흐름은 DCF로 알려져 있습니다. 이는 투자 기회의 수익성을 추정하는 데 사용되는 평가 방법입니다. 이는 잉여현금흐름 예측을 사용하여 수행할 수 있으며 이를 할인하여 현재 가치를 얻을 수 있습니다. 또한 특정 투자의 잠재력을 평가하는 데에도 사용됩니다. DCF 분석을 사용하여 값이 도착한 경우. 일반적으로 이는 현재 투자 비용보다 높습니다.
30) 차입매수란 무엇입니까?
레버리지 바이아웃(Leverage Buyout)은 빌린 돈을 사용하여 다른 회사를 사거나 투자하는 것을 의미하는 용어입니다. 어떤 경우에는 부채 대 자기자본 비율이 90-10까지 높을 수 있습니다.
31) 고정이자 투자에 대해 설명해보세요
고정이자 투자는 장기 부채 담보입니다. 이는 만기일에 모든 투자의 수익을 약속합니다.
32) 주식 포트폴리오의 건전성에 영향을 미치는 것들은 무엇입니까?
주식 포트폴리오의 건전성은 항상 구성 요소와 이들 간의 상관 관계에 따라 달라집니다. 예를 들어, 투자자는 시장 포트폴리오를 보호하기 위해 음의 상관관계가 있는 주식을 검색할 수 있습니다.
33) 주요 평가 방법론은 무엇입니까?
널리 사용되는 평가방법은 세 가지가 있습니다.
- 비교 기업 분석
- 선행거래 분석 및
- 할인현금흐름 분석.
이 인터뷰 질문은 당신의 비바(구술)에도 도움이 될 것입니다.
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#7: 제출은 필드여야 합니다. 세부 사항에 주의를 기울이십시오. 수정해주세요.
안녕하세요, 관심을 가져주셔서 감사합니다. 수정되었습니다.
아주 좋은 정보 제공이네요. 감사합니다.
투자 은행 과정의 위치
질문과 답변이 아주 잘 정리되어 있습니다
정말 감사합니다
답변은 매우 간단하고 효과적입니다.
좋은 질문 감사합니다. 모든 질문을 매우 아름답게 설명합니다.
고마워요 나에게 도움이 되네요