Le 33 principali domande e risposte per interviste sull'investment banking

Ecco le domande e le risposte al colloquio sull'Investment Banking per principianti ed esperti per ottenere il lavoro dei loro sogni.

1) Qual è un altro termine per la divisione Investment Banking?

L’investment banking è anche chiamato finanza aziendale.


2) Perché sei interessato all'Investment Banking?

Questa domanda viene posta per verificare l'interesse del candidato a conoscere la sua comprensione dell'investimento Settore bancario .

Pertanto, dovresti essere consapevole di alcune competenze e attributi chiave richiesti per questo lavoro. Dovresti anche spiegare perché ritieni di essere un candidato adatto per questa posizione.

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3) Qual è una formula per calcolare il capitale circolante?

La formula è

Capitale circolante = Attività correnti – Passività correnti.


4) Qual è in genere più elevato il costo del debito o il costo del capitale proprio?

Il costo del capitale proprio è sempre maggiore del costo del debito perché il costo associato al prestito del debito è deducibile dalle tasse. Inoltre, il costo del capitale azionario è più elevato perché, a differenza dei finanziatori, gli investitori azionari non hanno la garanzia di ottenere pagamenti fissi.

Il debito è meno costoso perché il pagamento degli interessi è considerato una spesa. Anche il debito viene privilegiato nella struttura del capitale di un'impresa. Pertanto, in una situazione di liquidazione o fallimento, i detentori del debito vengono pagati prima dei detentori di azioni.


5) Cosa significa WACC?

WACC sta per Costo medio ponderato del capitale. È un calcolo del capitale di un'organizzazione ponderato proporzionalmente. Include ogni fonte di capitale e tiene conto di fattori come l’ammortamento, le aliquote fiscali, il debito e il capitale proprio.


6) Quali sono le qualità essenziali per diventare Investment Banker?

Le competenze richieste per diventare Investment Banker sono:

  • Forti capacità quantitative / analitiche
  • Massima attenzione ai dettagli
  • Dovrebbe avere una solida etica del lavoro
  • Eccellenti capacità di comunicazione parlata, verbale e scritta
  • In grado di gestire più scadenze di progetto
  • Atteggiamento positivo e mai arrendersi
  • Guida e determinazione
  • Gestione efficiente del tempo
  • Abilità comunicativa
  • Completa attenzione ai dettagli
  • Capacità di imparare in fretta
  • In grado di pensare fuori dagli schemi
Domande per l'intervista sull'investment banking
Domande per l'intervista sull'investment banking

7) Quali sono i tuoi obiettivi di carriera a lungo termine come Investment Banker?

Questa domanda viene posta per sapere se sei serio riguardo alla tua carriera e sei pronto a lavorare in questo campo. È un lavoro finanziario, quindi è fondamentale per la Banca assumere un candidato disposto a lavorare con la stessa Banca per un periodo più lungo.


8) Discuti dei rischi che hai corso nella tua vita?

Per natura sono molto conservatore e non mi piace correre troppi rischi. Tuttavia, ciò sicuramente non significa che non corro mai i miei rischi. Quindi, quando corro dei rischi, è sempre basato sull’analisi razionale. Mi consente di garantire il successo e anche di comprendere i rischi connessi prima di fare il grande passo.

In qualità di banchiere d'investimento, la maggior parte delle volte dovresti prendere decisioni difficili. Prima di prendere una decisione è necessario tenere conto dei cambiamenti politici e delle tendenze del mercato. Pertanto, è necessario dimostrare la propria capacità di assumersi rischi calcolati e dimostrare adeguate capacità analitiche.

Qui, devi anche evidenziare le ipotesi logiche da te fatte mentre prendi qualsiasi decisione rischiosa. L’investment banking è più “approssimativamente giusto” invece che “precisamente accurato”.


9) Qual è la politica monetaria?

La politica monetaria è un metodo attraverso il quale il governo, la Banca Centrale, di un paese controlla l’offerta di moneta. È la disponibilità di denaro, e il costo del denaro o il tasso di interesse, per soddisfare una serie di obiettivi orientati alla crescita e alla stabilità dell’economia.


10) Cos'è il riciclaggio di denaro?

Il riciclaggio di denaro è il processo volto a creare l'apparenza che una grossa fetta di denaro ottenuta da attività criminali, come l'attività terroristica o il traffico di droga, provenga da una fonte legittima.

Domande per l'intervista sull'investment banking
Domande per l'intervista sull'investment banking

11) In qualità di Investment Banker, cosa pensi che faccia un analista in una giornata tipo?

In qualità di banchiere per gli investimenti, mi aspetto che il mio orario di lavoro sia lungo. Devo eseguire la modellazione finanziaria, creare libri di presentazione, eseguire la due diligence e incontrare i clienti come richiesto.


12) Qual è la differenza tra Commercial Banking e Investment Banking?

Ecco alcune differenze importanti tra i due:

Banca commerciale:

  • Accetta depositi dai clienti e concede prestiti commerciali utilizzando questo denaro.
  • La maggior parte dei prestiti concessi dalle banche commerciali sono detenuti come attività nel bilancio della Banca.

Investimento bancario:

  • Agisce come intermediario tra aziende e investitori.
  • Non accetta depositi, ma piuttosto vende investimenti, fornisce consulenza su fusioni e acquisizioni, detiene prestiti di debito/capitale originati dalla Banca.

13) Che cos'è un'attività fiscale differita?

Un'attività fiscale differita viene creata quando un'azienda paga più tasse all'IRS di quelle riportate nel proprio conto economico. È creato dalle perdite operative nette e dalle differenze nel riconoscimento dei ricavi.


14) Cos'è una fairness opinion?

Una fairness opinion è una valutazione indipendente. È emesso da una banca d'investimento. Include principalmente il prezzo offerto in una fusione o acquisizione. Fornisce una commissione fissa, generalmente da parte di un istituto non coinvolto nella transazione.


15) Cos'è la Beta?

Il beta è una misura della rischiosità di un titolo specifico. Viene calcolato come la covarianza tra il rendimento del titolo e il rendimento totale del mercato azionario diviso per la variazione del rendimento dato dal mercato. Per impostazione predefinita, la versione beta è 1.0.

  • Le azioni con beta > 1 sono considerate più rischiose rispetto al mercato.
  • Un titolo con beta < 1 è considerato meno rischioso.

16) Quando è necessario valutare un'azienda utilizzando un multiplo dei ricavi rispetto all'EBITDA?

Un’impresa con profitti ed EBITDA negativi avrà probabilmente multipli dell’EBITDA privi di significato. Questo perché i multipli dei ricavi sono più significativi nell’EBITA.


17) Perché due società dovrebbero fondersi?

Alcune ragioni importanti dietro la fusione di due società sono:

  1. Capacità crescenti
  2. Ottieni un vantaggio competitivo su una quota di mercato più ampia
  3. Diversificare prodotti o servizi
  4. Significativo taglio dei costi dell’entità risultante dalla fusione.

18) Cos'è il CAPM?

Il CAPM è il modello di determinazione del prezzo degli asset di capitale. È progettato per trovare il ritorno atteso sull'investimento. Permette di stimare il tasso di sconto per i flussi di cassa di un'azienda.


19) Come calcolare il beta per una specifica azienda?

Il calcolo dei beta per i rendimenti storici è un calcolo dei beta futuri a causa di errori di stima. I beta di società comparabili sono imprecisi a causa dei diversi tassi di leva finanziaria.

Per questo fai leva sui beta di queste società comparabili in quanto tali:

β Unlevered = β(Levered) / [1+ (Debt/Equity) (1-T)]

Quindi, è necessario calcolare il beta medio unlevered, relevando questo beta alla struttura del capitale dell'impresa target:

β Levered = β(Unlevered) x [1+(Debt/Equity) (1-T)]

20) Cosa rende un buon modello finanziario?

Costruire una finanziaria richiede molte pratiche. Il miglior modello finanziario è quello che identifica tutti i driver importanti del business. È sempre accurato e preciso. Il modello dovrebbe essere in grado di gestire scenari dinamici di analisi integrata e controllo degli errori.


21) Qual è la principale differenza tra contabilità per cassa e contabilità per competenza?

Il denaro contante è noto come entrate e spese quando viene ricevuto o pagato denaro. D'altro canto, la contabilità per competenza riconosce i ricavi quando l'incasso è ragionevolmente certo e riconosce le spese quando sono sostenute anziché quando sono pagate in contanti.


22) Qual è la formula per calcolare l'Enterprise Value?

La formula per calcolare l’Enterprise Value è:

Market value of equity + debt + preferred stock + minority interest cash.

23) Qual è la differenza tra valore aziendale e valore azionario?

Valore dell'impresa: È il valore delle operazioni di un'azienda attribuibile a tutti i fornitori di capitale. È anche importante pensare al valore aziendale come al valore di acquisizione. La principale esigenza di valore aziendale è creare rapporti/metriche di valutazione.

Valore azionario: una componente del valore aziendale che rappresenta solo la quota di valore attribuibile agli azionisti.


24) Qual è il significato di buona volontà? Come viene calcolato?

È il tipo di bene immateriale. Viene creato in un'acquisizione e riflette il valore di una società che non è rilevato dalle sue altre attività e altre obbligazioni. L'avviamento viene calcolato sottraendo il valore contabile dal prezzo di acquisto del capitale pagato per la quota della società.

Tuttavia, le regole contabili stabiliscono chiaramente che tale avviamento dovrebbe essere rimborsato in ogni periodo. L'avviamento dipende anche dal bilancio della società.


25) Quando una società dovrebbe emettere azioni, anziché debito, per finanziare le proprie operazioni?

Nelle seguenti situazioni la società emette azioni invece di debito.

  • Se la società ritiene che il prezzo delle azioni sia gonfiato, potrebbe farlo aumentare una grande quantità di capitale rispetto alla percentuale di proprietà venduta.
  • Se la società prevede di investire in nuovi progetti, potrebbe non produrre flussi di cassa immediati o consistenti per effettuare il pagamento degli interessi.
  • Nella situazione in cui una società vuole adeguare la propria struttura di capitale o ripagare il debito.
  • Nel caso in cui i proprietari dell'azienda vogliano vendere una parte della loro proprietà.

26) Che cosa sono le "fusioni e acquisizioni"?

Fusioni e acquisizioni è un termine che si riferisce al consolidamento di società o attività. Comprende una serie di transazioni diverse, come fusioni, acquisizioni, consolidamenti, offerte pubbliche, acquisto di beni e acquisizioni di gestione.


27) Cos'è uno scambio?

Lo swap è una differenza nei tassi di interesse sui prestiti tra due valute. Viene depositato o addebitato sul conto quando il cliente effettua il rollover di una posizione di trading per il giorno successivo. Lo swap può essere sia positivo che negativo.


28) Perché è necessario sottrarre liquidità dalla formula dell'enterprise value?

La liquidità viene sottratta nel calcolo del valore dell'impresa poiché è considerata un bene non operativo. Inoltre, la liquidità è sempre inclusa nel valore del patrimonio netto.


29) Cos'è il DCF?

Un flusso di cassa scontato è abbreviato in DCF. È un metodo di valutazione utilizzato per stimare la redditività di un'opportunità di investimento. Può essere eseguito utilizzando le proiezioni dei flussi di cassa gratuiti e scontandole per ottenere il valore attuale. Viene utilizzato anche per valutare il potenziale dell'investimento specifico. Se il valore è arrivato utilizzando l'analisi DCF. Generalmente è superiore al costo attuale dell’investimento.


30) Che cos'è un buyout con leva finanziaria?

Leverage buyout è un termine che si riferisce all'uso del denaro preso in prestito per acquistare o investire in un'altra azienda. In alcuni casi, il rapporto tra debito e capitale proprio può arrivare fino a 90-10.


31) Spiegare un investimento a tasso fisso

Gli investimenti a interesse fisso sono un titolo di debito a lungo termine. Promette un rendimento di tutti gli investimenti alla data di scadenza.

Investimento
Investimento

32) Quali sono gli elementi che influenzano la salute di un portafoglio azionario?

La salute di un portafoglio azionario dipende sempre dai suoi componenti e dalla correlazione tra loro. Ad esempio, gli investitori possono cercare azioni correlate negativamente per proteggere il proprio portafoglio di mercato.


33) Quali sono le principali metodologie di valutazione?

Esistono tre metodi di valutazione ampiamente utilizzati.

  1. Analisi aziendale comparabile
  2. Analisi delle transazioni precedenti e
  3. analisi dei flussi di cassa scontati.

Queste domande del colloquio ti aiuteranno anche nel tuo viva(orale)

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Commenti

  1. #7: Il campo dovrebbe essere campo. Attenzione ai dettagli. Per favore aggiustatelo.

    1. Ciao, grazie per aver attirato l'attenzione. È corretto.

  2. Sono ottime le informazioni fornite. Grazie.

  3. Avatar Amruta Mutke dice:

    Quale sede del corso di investment banking

  4. Avatar Ajit kothari dice:

    Ottima raccolta di domande e risposte

  5. Le risposte sono molto semplici ed efficaci

  6. Avatar L'autore Shelby dice:

    grazie, sono ottime domande e spiega molto bene tutte le domande
    grazie mi è utile

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