Le 33 principali domande e risposte per interviste sull'investment banking
Ecco le domande e le risposte al colloquio sull'Investment Banking per principianti ed esperti per ottenere il lavoro dei loro sogni.
1) Qual รจ un altro termine per la divisione Investment Banking?
Lโinvestment banking รจ anche chiamato finanza aziendale.
2) Perchรฉ sei interessato all'Investment Banking?
Questa domanda viene posta per verificare l'interesse del candidato a conoscere la sua comprensione dell'investimento Settore bancario .
Pertanto, dovresti essere consapevole di alcune competenze e attributi chiave richiesti per questo lavoro. Dovresti anche spiegare perchรฉ ritieni di essere un candidato adatto per questa posizione.
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3) Qual รจ una formula per calcolare il capitale circolante?
La formula รจ
Capitale circolante = Attivitร correnti โ Passivitร correnti.
4) Qual รจ in genere piรน elevato il costo del debito o il costo del capitale proprio?
Il costo del capitale proprio รจ sempre maggiore del costo del debito perchรฉ il costo associato al prestito del debito รจ deducibile dalle tasse. Inoltre, il costo del capitale azionario รจ piรน elevato perchรฉ, a differenza dei finanziatori, gli investitori azionari non hanno la garanzia di ottenere pagamenti fissi.
Il debito รจ meno costoso perchรฉ il pagamento degli interessi รจ considerato una spesa. Anche il debito viene privilegiato nella struttura del capitale di un'impresa. Pertanto, in una situazione di liquidazione o fallimento, i detentori del debito vengono pagati prima dei detentori di azioni.
5) Cosa significa WACC?
WACC sta per Costo medio ponderato del capitale. ร un calcolo del capitale di un'organizzazione ponderato proporzionalmente. Include ogni fonte di capitale e tiene conto di fattori come lโammortamento, le aliquote fiscali, il debito e il capitale proprio.
6) Quali sono le qualitร essenziali per diventare Investment Banker?
Le competenze richieste per diventare Investment Banker sono:
- Forti capacitร quantitative / analitiche
- Massima attenzione ai dettagli
- Dovrebbe avere una solida etica del lavoro
- Eccellenti capacitร di comunicazione parlata, verbale e scritta
- In grado di gestire piรน scadenze di progetto
- Atteggiamento positivo e mai arrendersi
- Guida e determinazione
- Gestione efficiente del tempo
- Abilitร comunicativa
- Completa attenzione ai dettagli
- Capacitร di imparare in fretta
- In grado di pensare fuori dagli schemi
7) Quali sono i tuoi obiettivi di carriera a lungo termine come Investment Banker?
Questa domanda viene posta per sapere se sei serio riguardo alla tua carriera e sei pronto a lavorare in questo campo. ร un lavoro finanziario, quindi รจ fondamentale per la Banca assumere un candidato disposto a lavorare con la stessa Banca per un periodo piรน lungo.
8) Discuti dei rischi che hai corso nella tua vita?
Per natura sono molto conservatore e non mi piace correre troppi rischi. Tuttavia, ciรฒ sicuramente non significa che non corro mai i miei rischi. Quindi, quando corro dei rischi, รจ sempre basato sullโanalisi razionale. Mi consente di garantire il successo e anche di comprendere i rischi connessi prima di fare il grande passo.
In qualitร di banchiere d'investimento, la maggior parte delle volte dovresti prendere decisioni difficili. Prima di prendere una decisione รจ necessario tenere conto dei cambiamenti politici e delle tendenze del mercato. Pertanto, รจ necessario dimostrare la propria capacitร di assumersi rischi calcolati e dimostrare adeguate capacitร analitiche.
Qui, devi anche evidenziare le ipotesi logiche da te fatte mentre prendi qualsiasi decisione rischiosa. Lโinvestment banking รจ piรน โapprossimativamente giustoโ invece che โprecisamente accuratoโ.
9) Qual รจ la politica monetaria?
La politica monetaria รจ un metodo attraverso il quale il governo, la Banca Centrale, di un paese controlla lโofferta di moneta. ร la disponibilitร di denaro, e il costo del denaro o il tasso di interesse, per soddisfare una serie di obiettivi orientati alla crescita e alla stabilitร dellโeconomia.
10) Cos'รจ il riciclaggio di denaro?
Il riciclaggio di denaro รจ il processo volto a creare l'apparenza che una grossa fetta di denaro ottenuta da attivitร criminali, come l'attivitร terroristica o il traffico di droga, provenga da una fonte legittima.
11) In qualitร di Investment Banker, cosa pensi che faccia un analista in una giornata tipo?
In qualitร di banchiere per gli investimenti, mi aspetto che il mio orario di lavoro sia lungo. Devo eseguire la modellazione finanziaria, creare libri di presentazione, eseguire la due diligence e incontrare i clienti come richiesto.
12) Qual รจ la differenza tra Commercial Banking e Investment Banking?
Ecco alcune differenze importanti tra i due:
Banca commerciale:
- Accetta depositi dai clienti e concede prestiti commerciali utilizzando questo denaro.
- La maggior parte dei prestiti concessi dalle banche commerciali sono detenuti come attivitร nel bilancio della Banca.
Investimento bancario:
- Agisce come intermediario tra aziende e investitori.
- Non accetta depositi, ma piuttosto vende investimenti, fornisce consulenza su fusioni e acquisizioni, detiene prestiti di debito/capitale originati dalla Banca.
13) Che cos'รจ un'attivitร fiscale differita?
Un'attivitร fiscale differita viene creata quando un'azienda paga piรน tasse all'IRS di quelle riportate nel proprio conto economico. ร creato dalle perdite operative nette e dalle differenze nel riconoscimento dei ricavi.
14) Cos'รจ una fairness opinion?
Una fairness opinion รจ una valutazione indipendente. ร emesso da una banca d'investimento. Include principalmente il prezzo offerto in una fusione o acquisizione. Fornisce una commissione fissa, generalmente da parte di un istituto non coinvolto nella transazione.
15) Cos'รจ la Beta?
Il beta รจ una misura della rischiositร di un titolo specifico. Viene calcolato come la covarianza tra il rendimento del titolo e il rendimento totale del mercato azionario diviso per la variazione del rendimento dato dal mercato. Per impostazione predefinita, la versione beta รจ 1.0.
- Le azioni con beta > 1 sono considerate piรน rischiose rispetto al mercato.
- Un titolo con beta < 1 รจ considerato meno rischioso.
16) Quando รจ necessario valutare un'azienda utilizzando un multiplo dei ricavi rispetto all'EBITDA?
Unโimpresa con profitti ed EBITDA negativi avrร probabilmente multipli dellโEBITDA privi di significato. Questo perchรฉ i multipli dei ricavi sono piรน significativi nellโEBITA.
17) Perchรฉ due societร dovrebbero fondersi?
Alcune ragioni importanti dietro la fusione di due societร sono:
- Capacitร crescenti
- Ottieni un vantaggio competitivo su una quota di mercato piรน ampia
- Diversificare prodotti o servizi
- Significativo taglio dei costi dellโentitร risultante dalla fusione.
18) Cos'รจ il CAPM?
Il CAPM รจ il modello di determinazione del prezzo degli asset di capitale. ร progettato per trovare il ritorno atteso sull'investimento. Permette di stimare il tasso di sconto per i flussi di cassa di un'azienda.
19) Come calcolare il beta per una specifica azienda?
Il calcolo dei beta per i rendimenti storici รจ un calcolo dei beta futuri a causa di errori di stima. I beta di societร comparabili sono imprecisi a causa dei diversi tassi di leva finanziaria.
Per questo fai leva sui beta di queste societร comparabili in quanto tali:
ฮฒ Unlevered = ฮฒ(Levered) / [1+ (Debt/Equity) (1-T)]
Quindi, รจ necessario calcolare il beta medio unlevered, relevando questo beta alla struttura del capitale dell'impresa target:
ฮฒ Levered = ฮฒ(Unlevered) x [1+(Debt/Equity) (1-T)]
20) Cosa rende un buon modello finanziario?
Costruire una finanziaria richiede molte pratiche. Il miglior modello finanziario รจ quello che identifica tutti i driver importanti del business. ร sempre accurato e preciso. Il modello dovrebbe essere in grado di gestire scenari dinamici di analisi integrata e controllo degli errori.
21) Qual รจ la principale differenza tra contabilitร per cassa e contabilitร per competenza?
Il denaro contante รจ noto come entrate e spese quando viene ricevuto o pagato denaro. D'altro canto, la contabilitร per competenza riconosce i ricavi quando l'incasso รจ ragionevolmente certo e riconosce le spese quando sono sostenute anzichรฉ quando sono pagate in contanti.
22) Qual รจ la formula per calcolare l'Enterprise Value?
La formula per calcolare lโEnterprise Value รจ:
Market value of equity + debt + preferred stock + minority interest cash.
23) Qual รจ la differenza tra valore aziendale e valore azionario?
Valore dell'impresa: ร il valore delle operazioni di un'azienda attribuibile a tutti i fornitori di capitale. ร anche importante pensare al valore aziendale come al valore di acquisizione. La principale esigenza di valore aziendale รจ creare rapporti/metriche di valutazione.
Valore azionario: una componente del valore aziendale che rappresenta solo la quota di valore attribuibile agli azionisti.
24) Qual รจ il significato di buona volontร ? Come viene calcolato?
ร il tipo di bene immateriale. Viene creato in un'acquisizione e riflette il valore di una societร che non รจ rilevato dalle sue altre attivitร e altre obbligazioni. L'avviamento viene calcolato sottraendo il valore contabile dal prezzo di acquisto del capitale pagato per la quota della societร .
Tuttavia, le regole contabili stabiliscono chiaramente che tale avviamento dovrebbe essere rimborsato in ogni periodo. L'avviamento dipende anche dal bilancio della societร .
25) Quando una societร dovrebbe emettere azioni, anzichรฉ debito, per finanziare le proprie operazioni?
Nelle seguenti situazioni la societร emette azioni invece di debito.
- Se la societร ritiene che il prezzo delle azioni sia gonfiato, potrebbe farlo aumentare una grande quantitร di capitale rispetto alla percentuale di proprietร venduta.
- Se la societร prevede di investire in nuovi progetti, potrebbe non produrre flussi di cassa immediati o consistenti per effettuare il pagamento degli interessi.
- Nella situazione in cui una societร vuole adeguare la propria struttura di capitale o ripagare il debito.
- Nel caso in cui i proprietari dell'azienda vogliano vendere una parte della loro proprietร .
26) Che cosa sono le "fusioni e acquisizioni"?
Fusioni e acquisizioni รจ un termine che si riferisce al consolidamento di societร o attivitร . Comprende una serie di transazioni diverse, come fusioni, acquisizioni, consolidamenti, offerte pubbliche, acquisto di beni e acquisizioni di gestione.
27) Cos'รจ uno scambio?
Lo swap รจ una differenza nei tassi di interesse sui prestiti tra due valute. Viene depositato o addebitato sul conto quando il cliente effettua il rollover di una posizione di trading per il giorno successivo. Lo swap puรฒ essere sia positivo che negativo.
28) Perchรฉ รจ necessario sottrarre liquiditร dalla formula dell'enterprise value?
La liquiditร viene sottratta nel calcolo del valore dell'impresa poichรฉ รจ considerata un bene non operativo. Inoltre, la liquiditร รจ sempre inclusa nel valore del patrimonio netto.
29) Cos'รจ il DCF?
Un flusso di cassa scontato รจ abbreviato in DCF. ร un metodo di valutazione utilizzato per stimare la redditivitร di un'opportunitร di investimento. Puรฒ essere eseguito utilizzando le proiezioni dei flussi di cassa gratuiti e scontandole per ottenere il valore attuale. Viene utilizzato anche per valutare il potenziale dell'investimento specifico. Se il valore รจ arrivato utilizzando l'analisi DCF. Generalmente รจ superiore al costo attuale dellโinvestimento.
30) Che cos'รจ un buyout con leva finanziaria?
Leverage buyout รจ un termine che si riferisce all'uso del denaro preso in prestito per acquistare o investire in un'altra azienda. In alcuni casi, il rapporto tra debito e capitale proprio puรฒ arrivare fino a 90-10.
31) Spiegare un investimento a tasso fisso
Gli investimenti a interesse fisso sono un titolo di debito a lungo termine. Promette un rendimento di tutti gli investimenti alla data di scadenza.
32) Quali sono gli elementi che influenzano la salute di un portafoglio azionario?
La salute di un portafoglio azionario dipende sempre dai suoi componenti e dalla correlazione tra loro. Ad esempio, gli investitori possono cercare azioni correlate negativamente per proteggere il proprio portafoglio di mercato.
33) Quali sono le principali metodologie di valutazione?
Esistono tre metodi di valutazione ampiamente utilizzati.
- Analisi aziendale comparabile
- Analisi delle transazioni precedenti e
- analisi dei flussi di cassa scontati.
Queste domande del colloquio ti aiuteranno anche nel tuo viva(orale)
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#7: Il campo dovrebbe essere campo. Attenzione ai dettagli. Per favore aggiustatelo.
Ciao, grazie per aver attirato l'attenzione. ร corretto.
Sono ottime le informazioni fornite. Grazie.
Quale sede del corso di investment banking
Ottima raccolta di domande e risposte
Grazie mille
Le risposte sono molto semplici ed efficaci
grazie, sono ottime domande e spiega molto bene tutte le domande
grazie mi รจ utile