Las 33 principales preguntas y respuestas de entrevistas de banca de inversión

Aquí hay preguntas y respuestas de la entrevista de banca de inversión para principiantes y candidatos experimentados para obtener el trabajo de sus sueños.

1) ¿Cuál es otro término para la división de Banca de Inversión?

La Banca de Inversión también se denomina Finanzas Corporativas.

2) ¿Por qué te interesa la Banca de Inversión?

Esta pregunta se hace para verificar el interés del candidato por conocer su comprensión de la inversión. Bancario .

Por lo tanto, debe conocer ciertas habilidades y atributos clave necesarios para este trabajo. También debe explicar por qué cree que es un candidato adecuado para este puesto.

Descarga gratuita de PDF: Preguntas y respuestas de la entrevista sobre banca de inversión

3) ¿Qué es una fórmula para calcular el capital de trabajo?

La formula es

Capital de trabajo = Activo circulante – Pasivo circulante.

4) ¿Qué suele ser más alto, el costo de la deuda o el costo del capital?

El costo del capital siempre es mayor que el costo de la deuda porque el costo asociado con el préstamo de la deuda es deducible de impuestos. Además, el costo del capital es más alto porque, a diferencia de los prestamistas, no se garantiza que los inversores de capital obtengan pagos fijos.

La deuda es menos costosa porque su pago de intereses se considera un gasto. La deuda también tiene preferencia en la estructura de capital de una empresa. Entonces, en la situación de liquidación o quiebra, los tenedores de deuda reciben el pago de su fondo primero antes que los tenedores de acciones.

5) ¿Qué significa WACC?

WACC significa Costo de capital promedio ponderado. Es un cálculo del capital de una organización que se pondera proporcionalmente. Incluye todas las fuentes de capital y tiene en cuenta factores como la depreciación, las tasas impositivas, la deuda y el capital.

6) ¿Cuáles son las cualidades esenciales para convertirse en banqueros de inversión?

Los conjuntos de habilidades necesarios para convertirse en banqueros de inversión son:

Fuertes habilidades cuantitativas / analíticas
Atención superior al detalle.
Debe tener una ética de trabajo sólida
Excelentes habilidades de comunicación oral, verbal y escrita.
Capaz de gestionar múltiples plazos de proyectos
Actitud positiva y nunca rendirse.
Impulso y determinación
Gestión eficiente del tiempo.
Capacidad de comunicación
Completa atención al detalle
Habilidad para aprender rápidamente
Capaz de pensar fuera de la caja

Preguntas de la entrevista de banca de inversión

7) ¿Cuáles son sus objetivos profesionales a largo plazo como banquero de inversión?

Esta pregunta se hace para saber si se toma en serio su carrera y si está listo para trabajar en este campo. Es un trabajo financiero, por lo que es crucial para el Banco contratar a un candidato que esté listo para trabajar con el mismo Banco por más tiempo.

8) Discuta los riesgos que ha tomado en su vida.

Por naturaleza, soy muy conservador y no me gusta correr demasiados riesgos. Sin embargo, eso seguramente no significa que nunca me arriesgue. Entonces, cuando me arriesgo, siempre se basa en el análisis racional. Me permite asegurar el éxito y también comprender los riesgos involucrados antes de dar el paso.

Como banquero de inversiones, la mayor parte del tiempo debe tomar decisiones difíciles. Antes de tomar una decisión, debe tener en cuenta los cambios políticos y las tendencias del mercado. Por lo tanto, debe mostrar su capacidad para asumir riesgos calculados y demostrar habilidades analíticas adecuadas.

Aquí, también debe resaltar las suposiciones lógicas que hizo al tomar cualquier decisión arriesgada. La banca de inversión se trata más de "más o menos correcto" en lugar de "precisamente preciso".

9) ¿Qué es la política monetaria?

La política monetaria es un método por el cual el gobierno, el Banco Central, de un país controla la oferta de dinero. Es la disponibilidad de dinero, y costo del dinero o tasa de interés, para cumplir un conjunto de objetivos orientados al crecimiento y estabilidad de la economía.

10) ¿Qué es el lavado de dinero?

El lavado de dinero es el proceso de crear la apariencia de que una gran parte del dinero obtenido de una actividad delictiva, como la actividad terrorista, el tráfico de drogas se originó en una fuente legítima.

11) Como banquero de inversiones, ¿qué cree que hace un analista en un día normal?

Como banquero de inversiones, espero que mis horas de trabajo sean largas. Necesito realizar modelos financieros, hacer libros de presentación, hacer la debida diligencia y reunirme con los clientes según sea necesario.

12) ¿Cuál es la diferencia entre Banca Comercial y de Inversión?

Aquí hay algunas diferencias importantes entre los dos:

Banco Comercial:

Acepta depósitos de clientes y otorga préstamos comerciales utilizando este dinero.
La mayoría de los préstamos otorgados por los Bancos Comerciales se mantienen como activos en el balance del Banco.

Banco de inversiones:

Actúa como intermediario entre empresas e inversores.
No acepta depósitos, sino que vende inversiones, asesora en fusiones y adquisiciones, mantiene préstamos de deuda/capital originados por el Banco.

13) ¿Qué es un activo por impuestos diferidos?

Se crea un activo por impuestos diferidos cuando una empresa paga más impuestos al IRS de lo que se informa en su estado de resultados. Se crea a partir de pérdidas operativas netas y diferencias en el reconocimiento de ingresos.

14) ¿Qué es una opinión imparcial?

Una opinión imparcial es una evaluación independiente. Es emitido por un Banco de Inversión. Incluye principalmente el precio ofrecido en una fusión o adquisición. Proporciona una tarifa fija, generalmente por una institución que no está involucrada en la transacción.

15) ¿Qué es Beta?

Beta es una medida del riesgo de una acción específica. Se calcula como la covarianza entre el rendimiento de la acción y el rendimiento total del mercado de acciones dividido por el cambio del rendimiento dado por el mercado. Por defecto, la versión beta es 1.0.

Las acciones con beta > 1 se consideran más riesgosas en comparación con las del mercado.
Una acción con beta < 1 se considera menos riesgosa.

16) ¿Cuándo se debe valorar una empresa utilizando un múltiplo de ingresos vs. EBITDA?

Es probable que una empresa con ganancias y EBITDA negativos tenga múltiplos de EBITDA sin sentido. Esto se debe a que los múltiplos de ingresos son más perspicaces en EBITA.

17) ¿Por qué se fusionarían dos empresas?

Algunas razones importantes detrás de la fusión de dos empresas son:

Capacidades crecientes
Obtener una ventaja competitiva sobre una mayor cuota de mercado
Diversificar productos o servicios.
Reducción significativa de costos de la entidad fusionada.

18) ¿Qué es CAPM?

CAPM es el modelo de fijación de precios de activos de capital. Está diseñado para encontrar el rendimiento esperado de la inversión. Permite estimar la tasa de descuento para los flujos de caja de una empresa.

19) ¿Cómo calcular la beta para una empresa específica?

El cálculo de betas para rendimientos históricos es un cálculo de betas futuros debido a errores de estimación. Las betas de empresas comparables son inexactas debido a las diferentes tasas de apalancamiento.

Para eso, aprovecha las versiones beta de estas compañías comparables como tales:

β Unlevered = β(Levered) / [1+ (Debt/Equity) (1-T)]

Luego, debe calcular la beta no apalancada promedio, reapalancar esta beta en la estructura de capital de la empresa objetivo:

β Levered = β(Unlevered) x [1+(Debt/Equity) (1-T)]

20) ¿Qué hace un buen modelo financiero?

Construir un financiero requiere muchas prácticas. El mejor modelo financiero es aquel que identifica todos los impulsores importantes del negocio. Siempre es exacto y preciso. El modelo debe ser capaz de manejar escenarios dinámicos de análisis incorporado y verificación de errores.

21) ¿Cuál es la principal diferencia entre la contabilidad de caja y la de devengo?

Basado en efectivo se conoce como ingresos y gastos cuando se recibe o paga efectivo. Por otro lado, la contabilidad de devengo reconoce los ingresos cuando el cobro es razonablemente cierto y reconoce los gastos cuando se incurre en ellos en lugar de cuando se pagan en efectivo.

22) ¿Cuál es la fórmula para calcular el valor empresarial?

La fórmula para calcular el valor de la empresa es:

Market value of equity + debt + preferred stock + minority interest cash.

23) ¿Cuál es la diferencia entre valor empresarial y valor patrimonial?

Valor de la empresa: Es el valor de las operaciones de una empresa atribuible a todos los proveedores de capital. También es importante pensar en el valor de la empresa como el valor de adquisición. La principal necesidad de valor empresarial es crear índices/métricas de valoración.

Valor patrimonial: un componente del valor de la empresa que representa solo la proporción del valor atribuible a los accionistas.

24) ¿Cuál es el significado de buena voluntad? ¿Cómo se calcula?

Es el tipo de activo intangible. Se crea en una adquisición y refleja el valor de una empresa que no se reconoce de sus otros activos y otras obligaciones. El fondo de comercio se calcula restando el valor en libros del precio de compra de acciones pagado por la acción de la empresa.

Sin embargo, las reglas de contabilidad establecen claramente que ese fondo de comercio debe ser reembolsado en cada período. El fondo de comercio también depende del balance de la empresa.

25) ¿Cuándo debe una empresa emitir acciones, en lugar de deuda, para financiar sus operaciones?

En las siguientes situaciones, la empresa emite acciones en lugar de deuda.

Si la empresa siente que el precio de las acciones está inflado, puede aumento una gran cantidad de capital en relación con el porcentaje de propiedad vendido.
Si la empresa planea invertir en nuevos proyectos, es posible que no produzca flujos de efectivo inmediatos o consistentes para pagar los intereses.
En la situación, cuando una empresa quiere ajustar su estructura de capital o pagar la deuda.
En el caso de que los propietarios de la empresa quieran vender una parte de su propiedad.

26) ¿Qué es 'Fusiones y Adquisiciones'?

Fusiones y adquisiciones es un término que se refiere a la consolidación de empresas o activos. Incluye una serie de transacciones diferentes, como fusiones, adquisiciones, consolidaciones, ofertas públicas de adquisición, compra de activos y adquisiciones de gestión.

27) ¿Qué es un canje?

Swap es una diferencia en las tasas de interés de los préstamos entre dos monedas. Se deposita o se carga a la cuenta cuando el cliente reinvierte una posición comercial para el día siguiente. El intercambio puede ser tanto positivo como negativo.

28) ¿Por qué necesita restar efectivo de la fórmula del valor empresarial?

El efectivo se resta al calcular el valor de la empresa, ya que se considera un activo no operativo. Además, el efectivo siempre se incluye en el valor patrimonial.

29) ¿Qué es DCF?

Un flujo de caja descontado es conocido como DCF. Es un método de valoración utilizado para estimar la rentabilidad de una oportunidad de inversión. Se puede realizar utilizando proyecciones de flujo de caja libre y descontándolas para obtener el valor presente. También se utiliza para evaluar el potencial de la Inversión específica. Si el valor llegó usando análisis DCF. Generalmente, es superior al coste actual de la Inversión.

30) ¿Qué es una compra apalancada?

La compra con apalancamiento es un término que se refiere al uso de dinero prestado para comprar o invertir en otra empresa. En algunos casos, la proporción de deuda a capital puede ser tan alta como 90-10.

31) Explique una inversión de interés fijo

Las inversiones de interés fijo son un título de deuda a largo plazo. Promete un retorno de todas las Inversiones en su fecha de vencimiento.

32) ¿Cuáles son las cosas que afectan la salud de una cartera de acciones?

La salud de una cartera de acciones siempre depende de sus componentes y la correlación entre ellos. Por ejemplo, los inversores pueden buscar acciones que tengan una correlación negativa para proteger su cartera de mercado.